J A H R E S F I N A N Z B E R I C H T

2020

der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg

Waren- und Revisionsverband

registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung

6900 Bregenz, Rheinstraße 11

ISD § 124 (1) BÖRSEGESETZ

PER 31.12.2020

Jahresfinanzbericht

1. Jahresabschluss ...........................................................................................................................4

1.1. Bilanz per 31.12.2020...........................................................................................................4

1.2. Gewinn- und Verlustrechnung für das Jahr 2020....................................................................7

1.3. Anhang ...............................................................................................................................9

1.3.1. Angaben zu den in der Bilanz und in der Gewinn- und Verlustrechnung

angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.............................................9

Währungsumrechnung.................................................................................9

Wertpapiere .................................................................................................9

Forderungen..............................................................................................10

Verbindlichkeiten........................................................................................10

Beteiligungen.............................................................................................10

Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände

des Anlagevermögens................................................................................11

Kosten eigener Emissionen.........................................................................11

Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder..............11

Übrige Rückstellungen ...............................................................................12

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG ......12

Aufstellung Konzernabschluss ....................................................................13

Zinsenabgrenzung .....................................................................................13

Gewinn- und Verlustrechnung.....................................................................13

Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden ..............................13

Vergleichbarkeit der Vorjahreszahlen...........................................................14

1.3.2. Erläuterungen zu Bilanzposten..................................................................................14

Darstellung der Fristigkeiten von Forderungen.............................................14

Wertpapiere ...............................................................................................15

Beteiligungen und Beziehungen zu verbundenen Unternehmen ...................17

Anlagevermögen........................................................................................18

Sonstige Vermögensgegenstände...............................................................18

Latente Steuern (§ 238 Abs. 1 Z 3)...............................................................19

Eigenkapital und eigenkapitalnahe Verbindlichkeiten ...................................19

Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel ................20

Jahresfinanzbericht

Instrumente ohne Stimmrechte gemäß § 26a BWG.......................................21

Darstellung der Fristigkeiten von Verbindlichkeiten.......................................21

Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten............................................22

Ergänzende Angaben.................................................................................22

Unterstrichposten.......................................................................................25

Sonstige finanzielle Verpflichtungen ............................................................27

1.3.3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung........................................................28

Nettozinsertrag...........................................................................................28

Sonstige betriebliche Erträge ......................................................................28

Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen..........................................................................28

Aufwendungen oder Erträge für Rückstellungen für Jubiläumsgelder

und Rückstellungen für vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen ........28

Aufwendungen für Pensionen .....................................................................28

Sonstige betriebliche Aufwendungen...........................................................29

Erträge für Verwaltungs- und Agenturdienstleistungen..................................29

Aufwendungen für den Abschlussprüfer ......................................................29

Steuern vom Einkommen und Ertrag, sonstige Steuern................................29

1.3.4. Sonstige Angaben....................................................................................................30

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag...................................30

Gesamtkapitalrentabilität.............................................................................30

Angaben über Arbeitnehmer.......................................................................30

Vorschüsse, Kredite und Eventualforderungen an Mitglieder

des Vorstandes und des Aufsichtsrates .......................................................30

Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen.........................................30

Aufwendungen für Bezüge und Vergütungen des Vorstandes, des

Aufsichtsrates und der Geschäftsleiter.........................................................31

Angaben gemäß § 64 Abs. 1 Z 18 lit. a bis f BWG.........................................31

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

gemäß § 238 Abs. 1 Z 12 UGB ....................................................................31

Förderauftrag.............................................................................................31

Vorschlag über die Verwendung des Ergebnisses........................................31

Jahresfinanzbericht

Offenlegung gemäß Artikel 431 – 455 Verordnung (EU) Nr. 575/2013............31

Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates........................................32

1.3.5. Anlage zum Anhang .................................................................................................34

2. Lagebericht.................................................................................................................................35

2.1. Bericht über den Geschäftsverlauf und die wirtschaftliche Lage............................................35

2.1.1. Geschäftsverlauf.......................................................................................................35

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen Jahr 2020................................35

Geschäftspolitik..........................................................................................36

Geschäftsentwicklung der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg..........................38

Verwendung von Finanzinstrumenten..........................................................42

2.1.2. Zweigniederlassungen..............................................................................................42

2.1.3. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren ..................................................43

Finanzielle Leistungsindikatoren..................................................................43

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren...........................................................44

2.2. Bericht über die voraussichtliche Entwicklung und die Risiken des Unternehmens ................47

2.2.1. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens.......................................................47

2.2.2. Wesentliche Risiken und Ungewissheiten...................................................................47

2.3. Forschung und Entwicklung ...............................................................................................58

2.4. Berichterstattung über wesentliche Merkmale des internen Kontroll- und

Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess.........................58

3. Bestätigungsvermerk...................................................................................................................61

4. Erklärung der gesetzlichen Vertreter.............................................................................................67

Gender-Hinweis:

Dieser Jahresfinanzbericht meint bei allen personenbezogenen Bezeichnungen stets Personen beiderlei

Geschlechts, auch wenn der einfacheren Lesbarkeit halber regelmäßig nur die männliche Form verwendet

wird. Bei Anwendung sind die Bezeichnungen entsprechend abzuwandeln.

Jahresfinanzbericht

1. Jahresabschluss

1.1. Bilanz per 31.12.2020

Aktiva

Bilanz zum 31. Dezember 2020

EUR Vorjahr in TEUR

1. Kassenbestand, Guthaben bei Zentral-

notenbanken und Postgiroämtern 622.951.766,73 95.493

2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel,

die zur Refinanzierung bei der Zentral-

notenbank zugelassen sind 602.370.030,14 545.809

a) Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche

Wertpapiere 602.370.030,14 545.809

b) zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken

zugelassene Wechsel 0,00 0

3. Forderungen an Kreditinstitute 2.599.187.727,83 2.628.851

a) täglich fällig 792.689.467,19 629.856

b) sonstige Forderungen 1.806.498.260,64 1.998.995

4. Forderungen an Kunden 1.647.708.657,21 1.659.115

5. Schuldverschreibungen und andere

festverzinsliche Wertpapiere 1.239.415.805,06 1.181.620

a) von öffentlichen Emittenten 0,00 0

b) von anderen Emittenten 1.239.415.805,06 1.181.620

darunter:

eigene Schuldverschreibungen 0,00 0

6. Aktien und andere nicht festverzinsliche

Wertpapiere 23.643.799,38 32.349

7. Beteiligungen 171.989.438,67 171.323

darunter:

an Kreditinstituten 159.210.287,12 158.757

8. Anteile an verbundenen Unternehmen 8.247.569,23 8.248

darunter:

an Kreditinstituten 0,00 0

9. Immaterielle Vermögensgegenstände

des Anlagevermögens 328.014,84 327

10. Sachanlagen 37.694.900,64 39.395

darunter:

Grundstücke und Bauten, die vom Kreditinstitut im

Rahmen seiner eigenen Tätigkeit genutzt werden 17.312.341,34 17.030

11. Anteile an einer herrschenden oder an mit

Mehrheit beteiligten Gesellschaft 0,00 0

darunter:

Nennwert 0,00 0

12. Sonstige Vermögensgegenstände 33.606.413,68 30.171

13. Gezeichnetes Kapital, das eingefordert,

aber noch nicht eingezahlt ist 0,00 0

14. Rechnungsabgrenzungsposten 8.941.050,25 10.131

darunter:

Unterschiedsbetrag gem. § 906 Abs 33 UGB 0,00 0

15. Aktive latente Steuern 20.780.578,31 19.798

SUMME DER AKTIVA 7.016.865.751,97 6.422.630

Jahresfinanzbericht

Passiva Bilanz zum 31. Dezember 2020

EUR Vorjahr in TEUR

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 3.696.222.508,96 2.869.626

a) täglich fällig 1.113.016.781,09 1.078.501

b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 2.583.205.727,87 1.791.125

2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 693.465.126,03 706.424

a) Spareinlagen 65.130.435,89 62.370

darunter:

aa) täglich fällig 0,00 0

bb) mit vereinbarter Laufzeit oder

Kündigungsfrist 65.130.435,89 62.370

b) sonstige Verbindlichkeiten 628.334.690,14 644.054

darunter:

aa) täglich fällig 428.316.089,16 401.951

bb) mit vereinbarter Laufzeit oder

Kündigungsfrist 200.018.600,98 242.103

3. Verbriefte Verbindlichkeiten 2.193.316.319,52 2.416.616

a) begebene Schuldverschreibungen 879.424.610,69 954.139

b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 1.313.891.708,83 1.462.477

4. Sonstige Verbindlichkeiten 24.279.146,84 32.865

5. Rechnungsabgrenzungsposten 8.437.975,05 9.442

darunter:

Zuschreibungsrücklage gem. § 906 Abs 32 UGB 0,00 0

Unterschiedsbetrag gem. § 906 Abs 34 UGB 0,00 0

6. Rückstellungen 27.593.358,81 24.959

a) Rückstellungen für Abfertigungen 5.800.984,88 6.061

b) Rückstellungen für Pensionen 7.101.513,63 7.413

c) Steuerrückstellungen 1.243.737,05 0

d) sonstige 13.447.123,25 11.485

6a. Fonds für allgemeine Bankrisiken 0,00 0

Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4

der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 0,00 0

Zusätzliches Kernkapital gemäß Teil 2 Titel I

Kapitel 3 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 0,00 0

darunter:

Pflichtwandelschuldverschreibungen gem.§ 26a BWG 0,00 0

8b. Instrumente ohne Stimmrecht gemäß § 26a BWG 62.336.267,14 61.800

9. Ge zeichnetes Kapital 23.540.776,00 23.541

Gesamtnennbetrag der Geschäftsanteile 23.540.776,00 23.541

nicht eingefordertes ausstehendes Geschäftsanteilekap. 0,00 0

10. Kapitalrücklagen 37.461.628,70 35.854

a) gebundene 37.461.628,70 35.854

b) nicht gebundene 0,00 0

11. Ge winnrücklagen 201.623.983,78 198.269

a) gesetzliche Rücklage 0,00 0

b) satzungsmäßige Rücklagen 5.004.550,24 5.005

c) andere Rücklagen 196.619.433,54 193.264

12. Haftrücklage gemäß § 57 Abs. 5 BWG 35.006.202,28 35.006

13. Bilanzgewinn/Bilanzverlust 13.582.458,86 8.228

SUMME DER PASSIVA 7.016.865.751,97 6.422.630

Jahresfinanzbericht

Posten unter der Bilanz

Bilanz zum 31. Dezember 2020

EUR Vorjahr in TEUR

Aktiva

1. Auslandsaktiva

1.479.463.756,96 1.457.959

Passiva

1. Eventualverbindlichkeiten

162.441.306,28 162.643

darunter:

a) Akzepte und Indossamentverbindlichkeiten aus

weitergegebenen Wechseln 0,00 0

b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und

Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten 162.424.213,68 162.626

2. Kreditrisiken

405.417.260,75 482.895

darunter:

Verbindlichkeiten aus Pensionsgeschäften 0,00 0

3. Verbindlichkeiten aus Treuhandgeschäften

0,00 0

4. Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der

Verordnung (EU) Nr. 575/2013

386.626.377,81 392.581

darunter:

a) Ergänzungskapital gemäß Teil 2 Titel I Kapitel 4

der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 39.405.560,66 48.303

5. Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 der

Verordnung (EU) Nr. 575/2013

2.210.764.130,24 2.304.730

darunter:

a) Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs.1

lit. a der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

(harte Kernkapitalquote in %) 15,71 14,94

b) Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs.1

lit. b der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

(Kernkapitalquote in %) 15,71 14,94

c) Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs. 1

lit. c der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

(Gesamtkapitalquote in %) 17,49 17,03

6. Auslandspassiva

1.391.907.958,57 1.809.359

Jahresfinanzbericht

1.2. Gewinn- und Verlustrechnung für das Jahr 2020

Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung

EUR Vorjahr in TEUR

1. Zinsen und ähnliche Erträge 36.335.853,91 37.924

darunter:

aus festverzinslichen Wertpapieren 25.771.923,42 30.766

2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 1.820.424,96- 6.451-

I. NETTOZINSERTRAG 34.515.428,95 31.473

3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 4.247.828,41 13.428

a) Erträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten

und nicht festverzinslichen Wertpapieren 432.655,46 690

b) Erträge aus Beteiligungen 2.137.567,96 10.954

c) Erträge aus Anteilen an verbundenen

Unternehmen 1.677.604,99 1.784

4. Provisionserträge 14.018.148,85 12.217

5. Provisionsaufwendungen 3.674.110,01- 2.557-

6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften 528.959,10 564

7. Sonstige betriebliche Erträge 23.010.689,66 18.629

II. BETRIEBSERTRÄGE 72.646.944,96 73.754

8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 44.462.482,01- 43.867-

a) Personalaufwand 32.463.941,48- 32.222-

darunter:

aa) Löhne und Gehälter 24.527.209,08- 23.882-

ab) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene

soziale Abgaben und vom Entgelt

abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge 6.084.049,37- 5.917-

ac) sonstiger Sozialaufwand 206.692,02- 273-

ad) Aufwendungen für Altersversorgung und

Unterstützung 1.111.213,10- 1.197-

ae) Dotierung der Pensionsrückstellung 179.502,72 265

af) Aufwendungen für Abfertigungen und

Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen 714.280,63- 1.218-

b) sonstige Verwaltungsaufwendungen

(Sachaufwand) 11.998.540,53- 11.645-

Wertberichtigungen auf die in den Aktiv-

posten 9 und 10 enthaltenen Vermögens-

gegenstände 2.308.905,10- 2.269-

10. Sonstige betriebliche Aufwendungen 3.217.789,98- 2.719-

III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN 49.989.177,09- 48.855-

IV. BETRIEBSERGEBNIS 22.657.767,87 24.899

Jahresfinanzbericht

Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung

EUR Vorjahr in TEUR

IV. BETRIEBSERGEBNIS - Übertrag 22.657.767,87 24.899

11./

12.

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen von bzw.

zu den Wertberichtigungen auf Forderungen und

zu Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten

10.900.336,67- 1.891-

13./

14.

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen von bzw.

zu den Wertberichtigungen aus Wertpapieren, die

wie Finanzanlagen bewertet sind, und auf

Beteiligungen

516.624,07 2.474

V. ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN

GESCHÄFTSTÄTIGKEIT

12.274.055,27 25.482

15. Außerordentliche Erträge 0,00 0

darunter:

Entnahmen aus dem Fonds für allgemeine

Bankrisiken 0,00 0

16. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 0

darunter:

Zuweisungen zum Fonds für allgemeine

Bankrisiken 0,00 0

17. Außerordentliches Ergebnis 0,00 0

(Zwischensumme aus Posten 15 und 16)

18. Steuern vom Einkommen und Ertrag 2.359.875,60- 1.587-

darunter:

aus latenten Steuern 982.398,91 475

19. Sonstige Steuern, soweit nicht in

Posten 18 auszuweisen 1.204.319,73- 1.444-

VI. JAHRESÜBERSCHUSS/JAHRESFEHLBETRAG 8.709.859,94 22.451

20. Rücklagenbewegung 3.355.385,61- 14.417-

darunter:

Dotierung der Haftrücklage 0,00 0

Auflösung der Haftrücklage 0,00 0

VII. JAHRESGEWINN/JAHRESVERLUST 5.354.474,33 8.034

21. Ge winnvortrag/Verlustvortrag 8.227.984,53 194

VIII. BILANZGEWINN/BILANZVERLUST 13.582.458,86 8.228

Jahresfinanzbericht

1.3. Anhang

1.3.1. Angaben zu den in der Bilanz und in der Gewinn- und

Verlustrechnung angewendeten Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss wurde nach den gesetzlichen Bestimmungen des UGB/BWG und nach den Vorschriften

der CRR in der jeweils zum Bilanzstichtag geltenden und anzuwendenden Fassung unter Bedachtnahme

der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst

getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt.

Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten.

Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz der

Einzelbewertung beachtet und eine Fortführung des Unternehmens unterstellt.

Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag realisierten

Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste wurden berücksichtigt.

Währungsumrechnung

Die Fremdwährungsbeträge wurden grundsätzlich zu den von der Europäischen Zentralbank (EZB) bekannt

gegebenen Referenzkursen umgerechnet. Für jene Fremdwährungspositionen, für die keine EZB-

Referenzkurse veröffentlicht wurden, wurden die Devisenmittelkurse von Referenzbanken herangezogen.

Erträge und Aufwendungen mit Zinsencharakter, die sich aus gedeckten Termingeschäften ergeben,

wurden grundsätzlich nach der Abgrenzungsmethode bewertet.

Wertpapiere

Wertpapiere des Anlagevermögens werden gemäß § 204 Abs. 2 UGB bewertet, wobei auch bei nur vor-

übergehender Wertminderung auf den niedrigeren Wert zum Abschlussstichtag abgeschrieben wird.

Wertpapiere, die mit Zinsderivaten abgesichert werden, werden zum gemilderten Niederstwertprinzip

bewertet.

Über pari angeschaffte Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere des

Anlagevermögens werden gemäß § 56 Abs. 2 BWG zeitanteilig auf den Rückzahlungsbetrag abgeschrieben.

Bei Wertpapieren, die unter pari angeschafft werden, erfolgt keine zeitanteilige Zuschreibung. Durch das

generelle Wertaufholungsgebot werden Wertpapiere, bei denen vorherige Abschreibungsgründe

weggefallen sind, bis maximal zum Rückzahlungsbetrag (Tilgungswert/Nominale) zugeschrieben (siehe

auch AFRAC Stellungnahme 14 „Bilanzierung von nicht-derivativen Finanzinstrumenten (UGB)“ vom

November 2019 (Rz. 70f).

Wertpapiere, die als Deckungsstock für Mündelgelder gewidmet sind, sind Anlagevermögen und werden

gemäß § 2 Abs. 3 der Mündelsicherheitsverordnung zum strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Wertpapiere des Umlaufvermögens (Bankbuch) werden unter Berücksichtigung der Emissionsländer, der

Emittenten und der Währung innerhalb der Wertpapierkategorie gemäß § 207 UGB in Verbindung mit

§ 56 Abs. 4 BWG zum strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Im Sinne des § 64 Abs. 1 Z 15 BWG wird festgestellt, dass bei der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg (RLBV)

kein Handelsbuch gemäß Teil 3, Titel I, Kapitel 3 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 geführt wird.

Jahresfinanzbericht

Forderungen

Für erkennbare Risiken bei Kreditnehmern wurden Einzelwertberichtigungen bzw. Rückstellungen gebildet.

Auf Basis statistischer Erfahrungswerte aus gleich gelagerten Sachverhalten wurde gemäß § 201 Abs. 2 Z 7

UGB eine pauschale Wertberichtigung für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute von 3.555.350,75

Euro (Vorjahr: 3.311 Tsd. Euro) und eine pauschale Rückstellung für Haftungen und offene Rahmen iHv.

1.046.360,52 Euro (Vorjahr: 805 Tsd. Euro) gebildet. Die Berechnung erfolgt anhand der Formel Exposure

at Default (EAD) mal Probability of Default (PD) mal Loss Given Default (LGD). Die Parameter Probability of

Default (PD) sowie Loss Given Default (LGD) zur Ermittlung basieren auf jenen Werten, welche die

Sektorrisiko eGen (SRG) zur Verfügung stellt.

Zur Berücksichtigung von Risiken, die sich aufgrund der Covid-19 Pandemie ergeben, wurde eine

zusätzliche pauschale Wertberichtigung für Kundenforderungen in Höhe von 3.426.461,00 Euro (Vorjahr: 0

Tsd. Euro) gebildet. Seit Beginn der Pandemie wurden und werden durch Kreditinstitute, öffentliche

Förderstellen sowie die öffentliche Hand umfangreiche Maßnahmen gesetzt, um negative wirtschaftliche

Auswirkungen auf Privatpersonen und Unternehmer so weit als möglich hintanzuhalten (gesetzliches und

privatrechtliches Moratorium, Stundungen durch Finanzamt, Sozialversicherungen, Mietstundungen,

etc.). Durch die Summe der gesetzten Maßnahmen wurden Zahlungsschwierigkeiten durch Unternehmen

und Private weitestgehend hintangehalten. Durch die Wirkung der Maßnahmen konnten daher tatsächlich

Forderungsausfälle in einem sehr großen Ausmaß verhindert werden. Gleichzeitig haben diese Maßnahmen

Auswirkungen auf das Rating (vielfach gleichbleibende Ratingeinstufung). Um das mögliche Risiko durch

den zukünftigen Wegfall der Unterstützungsmaßnahmen zu berücksichtigen, wurde eine

Simulationsrechnung entwickelt, um die Auswirkungen der Corona-Krise auf das Kreditportfolio zu

simulieren. Im Bereich der Firmenkunden wurde das gesamte Kundenportfolio dahingehend untersucht,

wie stark die jeweilige Covid-Betroffenheit des Kunden eingeschätzt wird (Ausprägung stark, mittel,

gering). Abhängig vom Ausmaß der Betroffenheit wird in der Simulationsrechnung ein Rating-Shift

vorgenommen (stark: -2 Stufen, mittel: -1 Stufe, gering: keine Veränderung) und die Auswirkung des

Rating-Shifts auf die pauschale Wertberichtigung errechnet. Die durch die Summe aller simulierten Rating-

Shifts erfolgte Erhöhung der pauschalen Wertberichtigung wird als zusätzliche pauschale Wertberichtigung

berücksichtigt. Es ist davon auszugehen, dass sich diese zusätzliche Wertberichtigung mit Entspannung der

Covid-Situation reduzieren wird und mit zunehmender Kenntnis der konkreten kundenbezogenen

Auswirkungen in die reguläre PWB einfließen wird, sodass nach Ende der Pandemie keine Covid-PWB mehr

erforderlich sein wird.

Im Bereich der Privatkunden wird davon ausgegangen, dass die öffentliche Hand für eine umfassende

Überbrückung sorgt (Kurzarbeitsbeihilfe, Arbeitsmarktmaßnahmen etc.), sodass hier mit keinen

wesentlichen erhöhten Ausfällen zu rechnen sein wird.

Für Forderungen an Kunden und Kreditinstitute wurde vom Bewertungswahlrecht gemäß § 57 Abs. 1 und 2

BWG Gebrauch gemacht. Im Berichtsjahr und im Vorjahr wurde keine Dotierung vorgenommen.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt (Höchstwertprinzip).

Beteiligungen

Die Beteiligungen wurden nach dem gemilderten Niederstwertprinzip unter Beachtung des § 208 UGB

bewertet.

Die Beteiligungen wurden zu Anschaffungskosten bewertet, sofern nicht anhaltende Verluste, verringertes

Eigenkapital und/oder ein verminderter Ertragswert eine Abwertung erforderlich machten.

Die Ermittlung des beizulegenden Wertes erfolgt gemäß AFRAC Stellungnahme 24 „Beteiligungsbewertung

(UGB)“ vom März 2018. Besteht keine Veräußerungsabsicht wird der subjektive Unternehmenswert unter

Annahme der Unternehmensfortführung herangezogen. Fallen die Gründe für eine Abschreibung weg,

erfolgt eine Zuschreibung bis maximal zu den Anschaffungskosten.

Jahresfinanzbericht

Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände des

Anlagevermögens

Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sowie der Sachanlagen

erfolgt zu den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich der planmäßigen linearen Abschreibungen.

Die geringwertigen Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden nur bei voraussichtlich dauernder Wertminderung

vorgenommen.

Folgende Nutzungsdauer wurde der Abschreibung zugrunde gelegt:

von bis

Immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens 3 5 Jahre

Grundstückseinrichtungen 10 10 Jahre

Gebäude 40 67 Jahre

Technische Anlagen und Maschinen 3 10 Jahre

Betriebs- und Geschäftsausstattung 5 10 Jahre

Fahrzeuge 5 8 Jahre

Kosten eigener Emissionen

Bei den Emissionen werden die Emissionskosten und Zuzählungsprovisionen erfolgswirksam erfasst und

Agio bzw. Disagio auf die Laufzeit verteilt.

Es wurden insgesamt 7.908.190,60 Euro (Vorjahr: 8.996 Tsd. Euro) an Disagio bzw. 163.949,34 Euro

(Vorjahr: 241 Tsd. Euro) an Agio abgegrenzt.

Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder

Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder werden im Einklang mit der AFRAC-

Stellungnahme 27 Personalrückstellungen (UGB), Dezember 2020, durch die VALIDA Consulting GesmbH

nach versicherungsmathematischen Grundsätzen erstellt. Als biometrische Rechnungsgrundlagen wurden

die "AVÖ 2018-P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung" in der Ausprägung für Angestellte

herangezogen. Der Rechnungszinssatz wird auf Grund eines 7-Jahres-Durchschnittszinssatzes ermittelt.

Die durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtungen für Rückstellungen für Pensionen beträgt 7 Jahre

(Vorjahr: 7 Jahre). Der daraus abgeleitete Rechnungszinssatz wurde mit 1,01 Prozent (Vorjahr: 1,27

Prozent) ermittelt und die jährliche Steigerung der laufenden Leistungen mit 1,57 Prozent (Vorjahr: 1,46

Prozent) angesetzt. Es wurde das gesetzlich frühestmögliche Pensionsantrittsalter zugrunde gelegt. Noch

verfallbare Pensionsansprüche sind keine enthalten.

Die durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtungen für Rückstellungen für Abfertigungen beträgt 9 Jahre

(Vorjahr: 9 Jahre) und für Jubiläumsgelder 11 Jahre (Vorjahr: 11 Jahre). Der daraus abgeleitete

Rechnungszinssatz für die Rückstellungen für Abfertigungen wurde mit 1,23 Prozent (Vorjahr: 1,52

Prozent) ermittelt und die jährliche Steigerung der laufenden Leistungen mit 2,04 Prozent (Vorjahr: 1,95

Prozent) angesetzt. Bei Rückstellungen für Jubiläumsgelder beträgt der Rechnungszinssatz 1,42 Prozent

(Vorjahr: 1,74 Prozent) und die jährliche Steigerung 2,71 Prozent (Vorjahr: 2,61 Prozent).

Das Pensionseintrittsalter beträgt bei Frauen 60 und bei Männern 65. Beachtet wurden auch die

Übergangsbestimmungen laut Budgetbegleitgesetz 2013 und die „BVG Altersgrenzen“ für Frauen sowie die

Regelungen über die Langzeitversicherungspensionen. Für die Berechnung der Fluktuations-

wahrscheinlichkeit wurden die statistischen Werte der letzten 5 Jahre herangezogen.

Jahresfinanzbericht

Der aufgrund der erstmaligen Anwendung des Tafelwerkes AVÖ 2018-P im Geschäftsjahr 2018

resultierende rückstellungserhöhende Unterschiedsbetrag wurde gem. § 2 Override-VO über drei Jahre

verteilt aufwandswirksam erfasst.

Übrige Rückstellungen

In den übrigen Rückstellungen werden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der

Bilanzerstellung erkennbaren Risiken sowie dem Grunde nach gewisse, jedoch hinsichtlich der Höhe

ungewisse Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach umsichtiger unternehmerischer

Beurteilung erforderlich sind.

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3

BWG

In der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg werden Derivate zur Absicherung (Hedging) von Zins- und

Wechselkursrisiken von Grundgeschäften der Aktiv- und Passivseite eingesetzt. Die Grundgeschäftsarten

sind Eigenemissionen, Anleihen, Schuldscheindarlehen und Kundenderivate.

Die RLBV berücksichtigt die Stellungnahme des AFRAC 15 „Die unternehmensrechtliche Bilanzierung von

Derivaten und Sicherungsinstrumenten“ vom Dezember 2020.

Zur Steuerung von Zinsrisiken kommen neben Zinsswaps auch Zinsoptionen (Caps, Floors) und andere

derivative Finanzinstrumente zur Anwendung. Allfällige in den Eigenemissionen eingebettete Derivate (z.B.

Optionalitäten) werden mittels gegenläufiger Geschäfte abgesichert. Zur Absicherung von Währungsrisiken

werden vor allem Cross Currency Swaps und Devisenswaps eingesetzt. Die Cross Currency Swaps werden

ausschließlich zur Liquiditätssteuerung verwendet und nicht als Zinssteuerungsinstrument. Unterstrich

werden alle Devisenderivate einzeln bewertet und der sich in Summe ergebende Kursgewinn- bzw.

Kursverlust in der Bilanz unter den Posten 12 „Sonstige Vermögensgegenstände“ oder 4 „Sonstige

Verbindlichkeiten“ dargestellt.

Soweit Interest Rate Swaps, Optionen und andere derivative Geschäfte des Bankbuches nicht als

Sicherungsgeschäft eine Bewertungseinheit mit anderen Geschäften bilden, werden diese einer

Einzelbewertung unterzogen. Bei der Einzelbewertung wird für Derivate mit negativem Marktwert in dessen

Höhe ein Passivposten gebildet. Etwaige positive Marktwerte werden nicht aktiviert.

Im Sinne des § 237a Abs. 3 UGB wurde als Zeitwert jener Betrag beigelegt, zu dem Finanzinstrumente am

Bilanzstichtag zu fairen Bedingungen verkauft oder gekauft werden können. Sofern Börsenkurse vorhanden

waren, wurden diese zur Bewertung herangezogen. Für Finanzinstrumente ohne Börsenkurs wurden

interne Bewertungsmodelle mit aktuellen Marktparametern, insbesondere die Barwertmethode,

herangezogen.

Die Ermittlung der Marktwerte von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt mit Hilfe des zugekauften

Programmes Numerix, dabei wird das Discounted Cash Flow Model angewendet. Numerix berechnet

anhand der gegebenen Inputparameter des Geschäftes und anhand der vorliegenden Marktdaten, wie

Zinskurve und Wechselkurse, sowohl den Clean Price als auch den Dirty Price. Die zukünftigen Cashflows

werden mit Hilfe von zugrundeliegenden, tenorspezifischen Kurven berechnet. Bei der Diskontierung wird

die Overnight-Index-Swap-Kurve angesetzt. Optionen wie CAPS werden anhand des Bachelier Modells

bewertet.

Der Credit Value Adjustment (CVA) wird als integraler Bestandteil bei der Ermittlung des Marktwertes (Full

Fair Value) angesehen. Aus Gründen der Vorsicht wird auf den Ansatz des eigenen Ausfallsrisikos (DVA,

Debit Value Adjustment) verzichtet. Mit wesentlichen Geschäftspartnern bestehen Besicherungsverträge

(CSA), bei denen die Marktwerte täglich abgestimmt werden. Im Rahmen der Berücksichtigung des

Kontrahentenausfallrisikos der Geschäftspartner ohne Besicherungsverträge (CSA) kommt als Risikogröße

der CVA zum Einsatz.

Jahresfinanzbericht

Für die Berechnung des CVA werden die zukünftigen Marktwerte eines jeden Derivats berücksichtigt. Die

Inputfaktoren sind neben den zukünftigen Marktwerten auch die CDS-Kurven der Gegenparteien. Bei

Firmenkunden ohne vorliegende CDS-Kurve werden Referenzsätze, ihrer Bonität entsprechend,

herangezogen.

Unter Berücksichtigung von CSA-Verträgen, Rückstellungen und Garantien wird das gegenwärtige und

zukünftige Exposure ermittelt. Die Berechnung des CVA erfolgt für jedes Geschäft einzeln, das heißt, es

gibt jeweils ein Exposure-Profil und die CVA-Werte für jedes Timebucket.

Entsprechend dem Rundschreiben der Finanzmarktaufsicht zu Rechnungslegungsfragen bei

Zinssteuerungsderivaten zu Bewertungsanpassungen bei Derivaten gemäß § 57 BWG vom Dezember 2012

werden Bewertungsergebnisse aus Zinssteuerungsderivaten unter dem Posten 10 „Sonstige betriebliche

Erträge“ bzw. 7 „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)

ausgewiesen.

Bei Zinsoptionen erfolgt eine Verteilung der Optionsprämie auf die Laufzeit des Optionsgeschäfts.

Seit dem Geschäftsjahr 2019 werden Zinsergebnisse der Sicherungsgeschäfte dem jeweiligen

Grundgeschäft zugeordnet und in derselben GuV-Position ausgewiesen. Im Berichtjahr wurde ein Betrag

von 27.832.546,38 Euro vom Zinsertrag in den Zinsaufwand umgegliedert. (VJ. 29.339 TEUR)

Aufstellung Konzernabschluss

Es erfolgt keine Aufstellung eines Konzernabschlusses, da keine nachgeordneten Institute im Sinne des §

30 BWG vorliegen und daher auch keine Kreditinstitutsgruppe vorliegt.

Zinsenabgrenzung

Die abzugrenzenden Zinsen werden im jeweiligen Bilanzposten der Hauptforderung/-verbindlichkeit

ausgewiesen. Abgegrenzte Negativzinsen führten zu Kürzungen in folgenden Bilanzpositionen:

Buchwert zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

AKTIVA

Forderungen an Kreditinstitute

Forderungen an Kunden

256.464,02

66.131,72

PASSIVA

Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten

Verbindlichkeiten ggü. Kunden

6.990.427,24

1.098,23

678

Der Ausweis von Negativzinsen auf Aktivposten erfolgt im Zinsertrag in Höhe von 7.551.848,47 Euro

(Vorjahr: 3.370 Tsd. Euro), jener von Passivposten im Zinsaufwand in Höhe von 12.928.483,45 Euro

(Vorjahr: 3.766 Tsd. Euro).

Gewinn- und Verlustrechnung

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden zur Verbesserung des möglichst getreuen Bildes der

Ertragslage die Zinserträge aus einzelwertberichtigten Forderungen mit den Zuweisungen zu

Wertberichtigungen auf diese Forderungen saldiert.

Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden bleiben gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Jahresfinanzbericht

Vergleichbarkeit der Vorjahreszahlen

Die Raiffeisenbankengruppe Vorarlberg nimmt seit dem Jahr 2016 am TLTRO-Refinanzierungsprogramm

der Europäischen Zentralbank teil (TLTRO II, ab 2020 TLTRO III). Die zur Erfüllung der geforderten

Kreditvergabekriterien erforderlichen qualifizierten Kredite werden dabei durch die RLBV gemeinsam mit

den Vorarlberger Raiffeisenbanken erbracht. Aus diesem Grund erfolgt eine Aufteilung des

Refinanzierungsvorteils zwischen der RLBV und den Primärbanken nach Maßgabe der eingebrachten

Kredite sowie des jeweils erzielten Kreditwachstums. Gegenüber der OeNB tritt die RLBV als Kreditnehmer

auf, der Zinsvorteil wird im Innenverhältnis von der RLBV an die Primärbanken weitergeleitet.

Im Jahr 2019 wurde aus diesen Geschäften ein negativer Zinsaufwand in Höhe von 2.884 TEUR in der

GuV-Position 2 (Zinsaufwendungen) gebucht. Der aus dieser Refinanzierung den Raiffeisenbanken

zustehende und an diese weitergegebene Zinsanteil in Höhe von 1.357 TEUR wurde in der GuV-Position 1

(Zinserträge) als negativer Zinsertrag gebucht.

Im Jahr 2020 wurde die Gliederung umgestellt: Ein negativer Zinsaufwand in Höhe von 8.524.384,20 Euro

(TLTRO II und TLTRO III) ist in der GuV-Position 2 (Zinsaufwendungen) enthalten. Der an die

Raiffeisenbanken weitergebene Zinsanteil in Höhe von 3.091.528,00 Euro wird abweichend zu 2019

ebenfalls in der GuV-Position 2 dargestellt, es erfolgt daher eine saldierte Darstellung. Da die durch die

RLBV abgeschlossene Refinanzierungsmaßnahme und die Weitergabe der Zinsen an die Raiffeisenbanken

einen sachlich zusammenhängenden Geschäftsfall darstellen, ergibt die saldierte Zusammenfassung der

einzelnen Zinskomponenten in einer GuV-Position ein sachgerechteres Bild der Ertragslage.

1.3.2. Erläuterungen zu Bilanzposten

Die Angaben der Vorjahreszahlen in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung und im Anhang

erfolgen generell abgerundet in Tsd. Euro. In der Summenbildung sind daher Rundungsdifferenzen nicht

auszuschließen.

Darstellung der Fristigkeiten von Forderungen

Die nicht täglich fälligen Forderungen an Kreditinstitute (Aktiva 3b) und Nichtbanken (Aktiva 4) gliedern

sich gemäß § 64 Abs. 1 Z 4 BWG nach der Fristigkeit wie folgt:

Restlaufzeit

Forderungen

an Kreditinstitute

Buchwert

zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Forderungen

an Nichtbanken

Buchwert

zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

bis 3 Monate gebunden

340.849.259,64 561.002

122.912.099,16

120.655

mehr als 3 Monate bis 1

Jahr gebunden

101.295.233,54 146.265

121.902.707,89

123.339

mehr als 1 Jahr bis 5

Jahre gebunden

865.721.803,63 899.546

537.629.560,67

529.543

mehr als 5 Jahre

gebunden

531.550.445,85 415.964

674.634.765,18

681.996

Gesamt

1.839.416.742,66

2.022.777

1.457.079.132,90

1.455.533

Aufgegliedert werden die Brutto-Forderungen abzüglich Einzelwertberichtigungen.

Jahresfinanzbericht

Wertpapiere

Die Wertpapiere der Aktivposten 5 und 6 gliedern sich in börsennotiert und nicht börsennotiert wie folgt:

Bezeichnung

börsennotiert

2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

nicht börsen-

notiert 2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Schuldverschreibungen und

andere festverzinsl. Wertpapiere

1.231.818.052,43 1.172.868 0,00 0

Aktien und andere nicht

festverzinsliche Wertpapiere

982,50 1 0,00 0

Die zum Börsenhandel zugelassenen Wertpapiere der Aktivposten 5 und 6 gliedern sich nach der Art der

Bewertung folgendermaßen:

Bezeichnung

wie Anlage-

vermögen bew.

2020 in EUR

Vorjahr

in TEUR

nicht wie Anlage-

vermögen bew.

2020 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Schuldverschreibungen und

andere festverzinsl. Wertpapiere

1.041.545.839,38 830.136 190.272.213,10 342.731

Aktien und andere nicht

festverzinsliche Wertpapiere

0,00 0 982,50 1

Die Zuordnung zum Anlage- oder Umlaufvermögen richtet sich nach unserer Veranlagungsstrategie.

Investments in Wertpapiere erfolgen unter Bedachtnahme des strategischen Vierecks (Liquidität, GuV,

Risiko, Eigenmittel) und sind ein maßgeblicher Bestandteil für das RBGV-Liquiditätsmanagement. Die

Wertpapiere werden auf Basis von „buy and hold“ gekauft und werden daher dem Anlagevermögen

gewidmet. Die einzige Ausnahme bilden die rückgekauften Eigenemissionen und die Raiffeisen

Wohnbauanleihen, welche im Umlaufvermögen ausgewiesen werden.

Das Finanzanlagevermögen wird wie das Umlaufvermögen zum strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Eine Ausnahme stellen Wertpapiere in Bewertungseinheiten dar, die gemäß § 56 Abs. 1 BWG bilanziert

werden.

Bei den folgenden zum Finanzanlagevermögen gehörenden Finanzinstrumenten liegt der jeweilige

Buchwert über dem beizuliegenden Wert (§ 238 Abs. 1 Z 2 UGB).

Bilanzjahr

Bilanzposten

Anschaffungswert

in EUR

Buchwert

31.12. in EUR

Beizulegender

Zeitwert

31.12. in EUR

unterlassene

Abschreibung

in EUR

Schuldtitel öffentlicher

Stellen

0,00 0,00 0,00 0,00

Forderungen an

Kreditinstitute

70.000.000,00 70.000.000,00 69.767.000,00 233.000,00

Schuldverschreibungen

und andere festverzinsl.

Wertpapiere

10.100.000,00 10.100.000,00 10.098.485,00 1.515,00

Jahresfinanzbericht

Vorjahr

Bilanzposten

Anschaffungswert

In TEUR

Buchwert

31.12. in TEUR

Beizulegender

Zeitwert

31.12. in TEUR

unterlassene

Abschreibung in

TEUR

Schuldtitel öffentlicher

Stellen

2.033 2.032 2.026 6

Forderungen an

Kreditinstitute

0 0 0 0

Schuldverschreibungen

und andere festverzinsl.

Wertpapiere

3.470 3.470 3.450 20

Vorausgesetzt, dass keine Anhaltspunkte für eine außerplanmäßige Abschreibung gegeben waren, liegt der

Grund für eine unterlassene Abschreibung darin, dass bei den Wertpapieren das Absinken des Kurses unter

die seinerzeitigen Anschaffungskosten auf zinsbedingte Kursschwankungen und auf die Bildung von

Bewertungseinheiten zurückzuführen ist.

Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert und dem niedrigeren Rückzahlungsbetrag gemäß § 56

Abs. 2 BWG bei Schuldverschreibungen und anderen festverzinsliche Wertpapieren des Anlagevermögens

der Aktivposten 2a, 3, 4 und 5 beträgt 7.864.639,80 Euro (Vorjahr: 2.911 Tsd. Euro).

Eine zeitanteilige Aufwertung auf den höheren Rückkaufswert wird nicht vorgenommen.

Börsenkurse oder Marktpreise in einem aktiven Markt sind bei der Feststellung von Marktwerten

heranzuziehen. Für Börsenkurse oder Marktpreise in inaktiven Märkten gilt dies nicht. Für einen inaktiven

Markt können folgende Indikatoren sprechen: ein wesentlicher Einbruch des Handelsvolumens oder der

Handelsaktivitäten; verfügbare Börsenkurse oder Marktpreise variieren wesentlich im Zeitablauf oder

zwischen Marktteilnehmern; die Börsenkurse oder Marktpreise sind nicht aktuell oder ein wesentlicher

Anstieg der Bid/Ask-Spreads. Diese Indikatoren müssen für sich genommen allerdings nicht

notwendigerweise bedeuten, dass ein Markt inaktiv ist.

Im Zuge des Beurteilungsprozesses werden Wertpapiere, bei denen lt. Einschätzung der RLBV Indizien für

einen inaktiven Markt vorliegen, einzeln überprüft. Im Berichtsjahr 2020 waren keine Wertpapiere auf

inaktiven Märkten im Nostrobestand.

Im Jahr 2021 werden im Eigenbesitz der RLBV befindliche Schuldverschreibungen und andere festver-

zinsliche Wertpapiere in der Höhe von Euro 187.572.244,00 (Vorjahr: 202.866 Tsd. Euro) fällig.

Nach § 64 Abs. 1 Z 7 BWG werden begebene Schuldverschreibungen in Höhe von 17.000.000,00 Euro

(Vorjahr: 74.700 Tsd. Euro) im Jahre 2021 fällig.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg hält im Geschäftsjahr Anteile an fünf (Vorjahr: drei) Investmentfonds.

Diese erzielten im Geschäftsjahr ein anteiliges Fondsergebnis von 432.655,46 (Vorjahr: 690 Tsd. Euro),

davon wurden 403.804,02 Euro (Vorjahr: 644 Tsd. Euro) ausgeschüttet. Ein Betrag von Euro 28.851,44

(Vorjahr: 46 Tsd. Euro) wurde aktiviert. Die Erhebung der Daten für die Jahre vor 2018 ist nur mit sehr

hohem Aufwand möglich. Da die Kenntnis dieser Vorjahreszahlen gleichzeitig mit einer nur sehr geringen

Erhöhung der Transparenz verbunden ist, wird auf die Angabe verzichtet.

Jahresfinanzbericht

Beteiligungen und Beziehungen zu verbundenen Unternehmen

In den Beteiligungen mit einem Buchwert in Höhe von 171.989.438,67 Euro (Vorjahr: 171.323 Tsd. Euro)

ist die Beteiligung an der Raiffeisen Bank International AG (RBI AG) als Zentralinstitut mit einem Anteil der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg von 2,92 % (Vorjahr: 2,92 %) und einem Buchwert von 148.479.786,26

Euro (Vorjahr: 148.479 Tsd. Euro) enthalten. Die RBI AG ist börsennotiert (§ 64 (1) Z 10 BWG). Die

Werthaltigkeit, der an der RBI AG gehaltenen Anteile wurde auf Basis einer gutachterlichen Stellungnahme

zum objektiven Unternehmenswert gemäß KFS/BW 1 mit Hilfe eines Diskontierungsverfahrens auf Basis

der RBI-Konzernplanung überprüft. Der Buchwert der RBI AG wird zum Stichtag 31. Dezember 2020 als

werthaltig eingeschätzt.

Die Raiffeisen & Hinteregger Holding GmbH hat im Geschäftsjahr 550.000,00 Euro an die RLBV

ausgeschüttet, gleichzeitig wurde in Höhe von 546.000,00 Euro eine Wertberichtigung an der Beteiligung

vorgenommen.

Bei der BayWa Vorarlberg Handels GmbH erfolgte eine Kapitalerhöhung. Der Anteil der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg betrug 735.000,00 Euro.

Bei nachstehenden Beteiligungen besteht ein Anteilsbesitz von mindestens 20 Prozent

(Beträge in Tsd. Euro):

Die Beziehungen zu den verbundenen Unternehmen gemäß § 238 Abs. 1 Z 20 iVm § 242 Abs. 3 UGB

bewegen sich im Rahmen der banküblichen Geschäftstätigkeit bzw. bankbezogener Hilfsdienste von

untergeordneter Bedeutung.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg ist unbeschränkt haftende Gesellschafterin der RRZ Dienstleistungs-

und Beteiligungs reg.gen.m.b.H. & Co. KG, Bregenz.

lfd. NR. Name Sitz Rechtsform Anteil Whrg Eigenkapital

inkl.

Rücklagen

in Tsd.

Ergebnis

des letzten

in Tsd.

1 BayWa VorarlbergHandels GmbH Lauterach GmbH 49,00% EUR 12.646 1.271 2019

2 VKL III Gebäudeleasing-Gesellschaft m.b.H. in Liqu. Dornbirn GmbH 33,33% EUR 41 -1 2019

3 Raiffeisen Rehazentrum Schruns Immobilienleasing GmbH Wien GmbH 49,00% EUR 43 24 2019

4 MIRA Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H. Wien GmbH 50,00% EUR 13 -4 2019

5 REMUS Raiffeisen-Immobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H. Wien GmbH 50,00% EUR -572 37 2019

6 Ländle Vieh Vermarktungs eGen, Bregenz

Bregenz eGen 28,08% EUR 87 -482 2019

7 ländleticket marketing gmbh Bregenz GmbH 50,00% EUR 47 6 2019

8 AIL Swiss-Austria Leasing AG Glattbrugg AG 49,998% CHF 11.717 451 2019

9 Raiffeisen Invest Vorarlberg GmbH Bregenz GmbH 46,00% EUR 35 0 2019

10 Raiffeisen & Hinteregger Holding GmbH Bregenz GmbH 50,00% EUR 1.515 -3 2019

1 Raiffeisen Direkt Service Vorarlberg GmbH Bregenz GmbH 100,00% EUR 61 4 2019

2 *RRZ Dienstleistungs- und Beteiligungs reg.gen.m.b.H. & Co KG Bregenz KG 100,00% EUR 1.448 28 2019

3 RVB Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft m.b.H. Bregenz GmbH 100,00% EUR 7.127 889 2019

4 Raiffeisen Versicherungsmakler Vorarlberg GmbH Bregenz GmbH 100,00% EUR 445 174 2019

5 "RBH" Beteiligungsholding Vorarlberg GmbH Bregenz GmbH 100,00% EUR 393 -2 2019

*) RLB einziger Komplementär

Jahresfinanzbericht

In den Aktivposten 2, 3, 4 und 5 sind nachstehende verbriefte und unverbriefte Forderungen an

Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, und an verbundene Unternehmen enthalten:

Bezeichnung der Bilanzposten

Forderungen an

Beteiligungsunternehmen

Forderungen an

verbundene Unternehmen

Buchwert

31.12.2020

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Buchwert

31.12.2020

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Forderungen an Kreditinstitute

hievon nachrangig

597.507.591,73

0,00

527.078

0,00

Forderungen an Kunden

hievon nachrangig

126.465.239,48

108.060,00

110.384

108

5.261.629,38

0,00

10.407

Schuldverschreibungen und andere

festverzinsl. Wertpapiere

hievon nachrangig

298.132.886,47

9.474.998,76

213.302

14.958

0,00

In den Passivposten 1, 2, 3 und 7 sind nachstehende verbriefte und unverbriefte Verbindlichkeiten

gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, und gegenüber verbundenen

Unternehmen enthalten:

Bezeichnung der Bilanzposten

Verbindlichkeiten gegenüber

Beteiligungsunternehmen

Verbindlichkeiten gegenüber

verbundenen Unternehmen

Buchwert

31.12.2020

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Buchwert

31.12.2020

in EUR

Vorjahr in

TEUR

Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten

2.163.725.455,59

331.266 0,00 0

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

4.414.251,80

7.183 4.163.594,62 4.118

Verbriefte Verbindlichkeiten 0,00 0 0,00 0

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg ist dem Kapitel 1.3.5. Anlage

zum Anhang zu entnehmen.

Der im Aktivposten 10 enthaltene Wert der Grundstücke beträgt insgesamt 8.746.858,17 Euro (Vorjahr:

9.568).

Bei jenen Beteiligungen, die in Fremdwährung geführt werden, wurden durch Devisenkursänderungen

bedingte Differenzen des Bestandes zum 1.1. über Zu- und/oder Abgänge ausgeglichen. Der Zugang aus

der Kurssteigerung betrug 24.392,94 Euro (Vorjahr: 187 Tsd. Euro) und der Abgang 0,00 Euro (Vorjahr: 0

Tsd. Euro).

Sonstige Vermögensgegenstände

Die in der Bilanz unter Aktiva 12 ausgewiesenen sonstigen Vermögensgegenstände enthalten im

wesentlichen Zinsabgrenzungen aus Derivaten (siehe 1.3.1.2), darüber hinaus nur Einzelbeträge mit einem

unwesentlichen Umfang.

Unter „Sonstige Vermögensgegenstände” sind Erträge in Höhe von 9.539.703,02 Euro (Vorjahr: 10.135

Tsd. Euro) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

Jahresfinanzbericht

Latente Steuern (§ 238 Abs. 1 Z 3)

Die Steuerabgrenzung für aktive latente Steuern resultiert aus Differenzen in:

• Unterbewertung gemäß § 57 BWG

• pauschale Wertberichtigung

• Rückstellungen für Sozialkapital

• Pauschalrückstellung

• Sonstige langfristige Rückstellungen

Weiters wurden aus dem Titel der Aufwandsverteilung aktive latente Steuern angesetzt.

Die Steuerabgrenzung für passive latente Steuern resultiert aus Differenzen in:

• Finanzanlagen

• Sachanlagen

Die aktiven latenten Steuern übersteigen die passiven Differenzen, so dass sich per Saldo eine

Steuerentlastung ergibt.

Die Berechnung der latenten Steuern beruht auf einem Steuersatz von 25 Prozent.

Die latenten Steuern haben sich im Vergleich zu diesem Stichtag um 982.398,91 Euro erhöht und betragen

per 31.12.2020 20.780.578,31 Euro (davon aktive Steuerlatenz 21.787.017,93 Euro und passive

Steuerlatenz 1.006.439,62 Euro).

Aus der Veränderung der aktiven Steuerlatenzen resultiert eine Erhöhung von 970.027,77 Euro, aus der

Veränderung der passiven Steuerlatenzen ergibt sich eine Erhöhung von 12.371,14 Euro.

Eigenkapital und eigenkapitalnahe Verbindlichkeiten

Die Veränderung der Anzahl der Mitglieder, der Geschäftsanteile und der darauf entfallenden

Nachschusspflichten und geleisteten Beträge stellt sich im Jahr 2020 wie folgt dar:

Anzahl

Mitglieder

Anzahl Geschäfts-

anteile

Geschäftsanteile-

kapital in EUR

Nachschusspflicht

in EUR

Stand per 01.01. 169 2.942.592 23.540.736,00 44.213.056,00

Zugang 5 25 200,00 0,00

Abgang 6 20 160,00 320,00

Kündigung mit

sofortiger Auszahlung

Nachzeichnung

Raiffeisenbanken

Stand per 31.12. 168 2.942.597 23.540.776,00 44.212.736,00

davon gekündigt 7 35 280,00

davon aushaftendes Geschäftsanteilekapital (nicht

eingefordert)

0,00

Jahresfinanzbericht

Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel

Das Kernkapital und die ergänzenden Eigenmittel setzen sich wie folgt zusammen:

EIGENMITTEL (CA1)

Betrag zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Hartes Kernkapital 347.220.817,15 344.227

Anrechenbare Kapitalinstrumente

122.867.856,32 120.724

P8b. Instrumente ohne Stimmrechte 62.336.267,14 61.800

P9. Gezeichnetes Kapital * 23.069.960,48 23.069

P10. Kapitalrücklagen 37.461.628,70 35.854

Einbehaltene Gewinne 224.680.975,67 223.881

P11. Gewinnrücklagen 201.623.983,78 198.269

P11. IPS-Rücklage -11.949.210,39 -9.393.

P12. Haftrücklage 35.006.202,28 35.006

Abzugs- u. Korrekturposten aufgrund Anpassungen

des harten Kernkapitals

0 -0,5

In den unversteuerten Rücklagen enthaltene latente

Steuer

A9. abzgl. immaterielle Vermögensgegenstände -328.014,84 -327

Zusätzliches Kernkapital 0,00 0

Kernkapital (T1) 347.220.817,15 344.277

Ergänzungskapital (T2) 39.405.560,66 48.303

Auslaufende Instrumente des Ergänzungskapitals

(Nachrangeinlagen, Haftsummenzuschlag gem.

Übergangsbestimmungen, Neubewertungsreserve)

15.324.033,72 22.974

Allgemeine Kreditrisikoanpassung gem. Art. 62 lit. c

der VO (EU) Nr. 575/2013

24.081.526,93 25.330

EIGENMITTEL (CA1) 386.626.377,81 392.581

*Aufgrund der Satzung sind maximal 98 Prozent des zu einem Geschäftsjahresende erreichten

Höchststandes des Gezeichneten Kapitals anrechenbar.

CET1 - Hartes Kernkapital

Durch die FMA wurde die Erlaubnis zur Zurechenbarkeit der emittierten stimmrechtslosen CET-1-

Instrumente im Ausmaß von 62.336.267,14 Euro (Vorjahr: 61.800 Tsd. Euro) zum harten Kernkapital

erteilt. Die IPS Rücklagen in Höhe von 11.949.210,39 Euro (Vorjahr: 9.394 Tsd. Euro) werden nicht den

Eigenmitteln zugerechnet.

T2 – Ergänzungskapital

Die Übergangsbestimmungen bis 2022 werden für den Haftsummenzuschlag, die Neubewertungsreserve

und die stillen Reserven in Anspruch genommen. Der Ansatz für die den Übergangsbestimmungen

unterliegenden Kapitalinstrumente des Ergänzungskapitals liegt bei 15.324.033,73 Euro (Vorjahr: 22.974

Tsd. Euro).

Jahresfinanzbericht

Eigenmittelerfordernis

Durch den Bescheid der Finanzmarktaufsichtsbehörde zum IPS gemäß Artikel 113 Abs. 7 der Verordnung

(EU) Nr. 575/2013 (CRR) wird einerseits die Bewilligung für die Nullgewichtung von Risikopositionen

innerhalb der institutsbezogenen Sicherungssysteme und andererseits die Bewilligung für die Ausnahme

von der Abzugserfordernis der Beteiligung am Zentralinstitut erteilt. Derivate werden nach der

Marktwertmethode bewertet.

Instrumente ohne Stimmrechte gemäß § 26a BWG

Unter Passiva 8b "Instrumente ohne Stimmrechte gemäß § 26a BWG" werden 62.336.267,14 Euro

(Vorjahr: 61.800 Tsd. Euro) ausgewiesen. Im Dezember 2019 wurde neues stimmrechtsloses CET1-Kapital

mit einem Nominale von 477.416 Euro und einem Agio von 5.490.284 Euro ausgegeben. Im Jahr 2020

erfolgte eine zusätzliche Agio-Zahlung in Höhe von EURO 535.899,46, um die Höhe des Agios an den im

März 2020 ermittelten Unternehmenswert der RLBV zum 31.12.2020 anzupassen.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg hat stimmrechtsloses CET1-Kapital von 6.766.648 Euro (Vorjahr:

6.767 Tsd. Euro) verteilt auf 845.831 (Vorjahr: 845.831) Anteile begeben. Das Agio aus dem

stimmrechtslosen CET1-Kapital beträgt 55.569.619,14 Euro (Vorjahr: 55.034 Tsd. Euro).

Die stimmrechtslosen CET-1 Instrumente sind Wertpapiere, die ihrer Rechtsnatur nach dem Genussschein

gemäß § 174 (3+4) AktG entsprechen und auf Namen lauten. Es handelt sich um eingezahltes Kapital,

welches der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg auf Unternehmensdauer unter Verzicht auf die ordentliche

und außerordentliche Kündigung zur Verfügung gestellt wird. Das stimmrechtslose CET-1 Kapital nimmt

wie das gezeichnete Kapital der RLBV bis zur vollen Höhe am Verlust teil. Mit dem Erwerb von

stimmrechtslosen CET-1 Instrumenten ist keine Übernahme von weiteren Haftungen verbunden. Die

Inhaber der stimmrechtslosen CET-1 Instrumente haben das Recht an der Generalversammlung der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg teilzunehmen und gemäß § 118 AktG (vormals § 112 AktG in der Fassung

vor BGBI I 2009/71) Auskünfte über Angelegenheiten der RLBV zu verlangen. Die stimmrechtslosen CET-1

Instrumente gewähren jedoch kein Stimmrecht und kein Recht auf den Bezug von weiteren

Gesellschaftsanteilen.

Die stimmrechtslosen CET-1 Instrumente verbriefen den grundsätzlichen Anspruch auf gewinnabhängige

Erträge (Art. 26 Abs. 1 lit. h (ii) CRR). Unter Gewinn ist der Jahresgewinn der Raiffeisenlandesbank

Vorarlberg nach Rücklagenbewegung zu verstehen, soweit er im Bilanzgewinn gedeckt ist.

Darstellung der Fristigkeiten von Verbindlichkeiten

Die nicht täglich fälligen Verpflichtungen gegenüber Kreditinstituten (Passiva 1b) und Nichtbanken (Passiva

2 ab, 2 bb) gliedern sich gemäß § 64 Abs. 1 Z 4 BWG nach der Fristigkeit wie folgt:

Restlaufzeit

Verpflichtungen

ggü. Kreditinstituten

Buchwert

zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Verpflichtungen

ggü. Nichtbanken

Buchwert

zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

bis 3 Monate gebunden 367.781.467,08 713.853

47.376.718,18

50.909

mehr als 3 Monate bis 1

Jahr gebunden

10.029.900,68 404.553 24.837.744,71 63.623

mehr als 1 Jahr bis 5

Jahre gebunden

2.109.711.108,08 504.667 111.215.125,48 102.445

mehr als 5 Jahre

gebunden

97.728.109,78 110.339 88.714.433,90 84.194

Gesamt

2.585.250.585,62

1.733.413

272.144.022,27

301.170

Jahresfinanzbericht

Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten

Personalrückstellungen

Rückstellungen werden für Pensionsansprüche, Abfertigungen und diverse Verpflichtungen gebildet. Die

Berechnungsmethoden und Parameter sind unter Punkt 1.3.1.8. ersichtlich.

Sonstige Rückstellungen

Die in der Bilanz unter Passiva 6d ausgewiesenen sonstigen Rückstellungen enthalten nachstehende

Rückstellungen mit einem erheblichen Umfang:

Bezeichnung der Rückstellung

Buchwert zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Rechtsunsicherheiten 6.737.185,08 5.556

für nicht konsumierte Urlaube /

Zeitüberhänge

1.855.959,00 1.722

Jubiläumsgeldansprüche 1.560.241,69 1.385

Sonstige Verbindlichkeiten

Die in der Bilanz unter Passiva 4 ausgewiesenen sonstigen Verbindlichkeiten enthalten im wesentlichen

Zinsabgrenzungen aus Derivaten (siehe 1.3.1.2), darüber hinaus nur Einzelbeträge mit einem

unwesentlichen Umfang.

In den „sonstigen Verbindlichkeiten” sind Aufwendungen in der Höhe von 8.314.119,98 Euro (Vorjahr:

11.623 Tsd. Euro) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

Ergänzende Angaben

In der Bilanz sind Aktivposten und Passivposten in Fremdwährung in nachstehender Höhe enthalten:

Bezeichnung der Posten

Buchwert zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Aktivposten in fremder Währung 782.794.159,94 983.470

Passivposten in fremder Währung

269.654.089,71

286.897

Zum Bilanzstichtag bestehen folgende derivative Finanzinstrumente (Beträge in Euro):

Die Nominalwerte der am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Derivate sowie deren beizulegende

Zeitwerte sind im nachstehenden Tableau offengelegt.

In den Marktwerten wird der Full Fair Value unter Berücksichtigung des Kontrahentenrisikos (CVA, Credit

Value Adjustment) dargestellt.

Jahresfinanzbericht

Kategorie und Art

Nominalbetrag

2020 (EUR)

Marktwert

positiv

2020 (EUR)

Marktwert

negativ

2020 (EUR)

zinssatzbezogene Termingeschäfte

Zinsswaps 4.619.482.848 225.193.189 153.478.868

Zinsoptionen - Käufe 55.338.485 1.003.925 1.301

Zinsoptionen - Verkäufe 55.340.985 665 1.020.652

fremdwährungsabhängige

Termingeschäfte

Devisentermingeschäfte 96.557.050 1.144.909 1.087.651

Zins-Währungs-/Währungs-Swaps 976.936.454 4.326.100 3.292.348

GESAMT 5.803.655.822 231.668.788 158.880.820

Kategorie und Art

Nominalbetrag

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

positiv

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

negativ

Vorjahr (TEUR)

zinssatzbezogene Termingeschäfte

Zinsswaps 4.958.176 168.795 141.067

Zinsoptionen - Käufe 94.736 1.363 0

Zinsoptionen - Verkäufe 221.133 0 5.415

fremdwährungsabhängige

Termingeschäfte

Devisentermingeschäfte 91.627 1.605 1.507

Zins-Währungs-/Währungs-Swaps 1.083.488 1.011 9.956

GESAMT 6.449.160 172.773 157.945

Ab dem Berichtsjahr 2020 werden die Angaben für die Zinsoptionen (Käufe und Verkäufe) ohne interne

Derivate gemacht. Im Vorjahresbetrag sind die internen Derivate enthalten.

Die Devisentermingeschäfte wurden gemäß § 58 Abs. 2 BWG mit dem Terminkurs zum Bilanzstichtag

umgerechnet.

Die Nominal- bzw. Marktwerte ergeben sich aus den – unsaldierten – Summen aller Kauf- und Verkaufs-

verträge. Die Marktwerte sind hier mit dem „Clean Price“ (Marktwert ohne Zinsenabgrenzungen)

angegeben.

Gemäß dem Grundsatz der Einzelbewertung (§ 201 Abs. 2 Z 3 UGB) wird bei Stand-Alone Derivaten bei

negativen Zeitwerten eine Drohverlustrückstellung gebildet. Diese beträgt per 31.12.2020 293.338,00 Euro

(Vorjahr: 238 Tsd. Euro).

Angaben zu Cross Currency Swaps:

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg hat Fremdwährungsderivate wie Cross Currency Swaps zur

Liquiditätssteuerung im Bestand. Die Cross Currency Swaps enthalten Currency Basis Spreads, die die

Gegenpartei für das Währungsrisiko entschädigt, welches neben dem Zinsrisiko eingegangen wird und die

auf dem Kredit- und Liquiditätsrisiko einer Währung basieren.

Angaben zu Bewertungseinheiten (Mikro-Hedge):

Mit den eingegangenen Sicherungsbeziehungen werden Zinsrisiken gesteuert. Beim Mikro-Hedge erfolgt

zunächst eine Überprüfung, ob ein Critical Terms Match (CTM) vorliegt. Diese Überprüfung wird bei

Abschluss des Geschäftes gemacht. Sind im Falle eines Mikro-Hedges alle Parameter (Startnominale,

Kapitalstruktur, Währung, Laufzeit und Indikatorstützpunkt (3-Monats-Euribor)) des Grundgeschäfts und

des Sicherungsgeschäfts, die das Ausmaß der abgesicherten Wertänderung bestimmen, identisch, so ist

Jahresfinanzbericht

dies ein Indikator für eine vollständig effektive Sicherungsbeziehung (vereinfachte Bestimmung der

Effektivität).

Die Bewertungseinheit wird vor Beginn der kompensierenden Bewertung dokumentiert und begründet. Der

Absicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Fälligkeit des Grundgeschäfts.

Eine Folgebewertung wird unterjährig zu jedem Quartalsultimo durchgeführt. Auftretende Ineffizienzen

durch „Überhedging“ bei Sicherungsbeziehungen, d.h. das Volumen des Sicherungsgeschäftes ist höher als

das des Grundgeschäftes, werden imparitätisch in der Gewinn- und Verlustrechnung realisiert und als

Drohverlustrückstellung dargestellt. Ist eine Gegenpartei akut ausfallgefährdet, erfolgt eine Auflösung der

Bewertungseinheit.

Wird das Grundgeschäft vorzeitig aufgelöst, werden auch die dazu gehörenden Sicherungsgeschäfte

beendet.

Nachfolgend die positiven und negativen beizulegenden Zeitwerte:

Bewertungseinheiten

Nominalbetrag

2020 (EUR)

Marktwert

positiv

2020 (EUR)

Marktwert

negativ

2020 (EUR)

a) Zinsderivate 4.603.389.634 226.009.942 154.207.482

b) Kursderivate 1.073.493.503 5.471.009 4.380.000

Bewertungseinheiten

Nominalbetrag

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

positiv

Vorjahr (TEUR)

Marktwert

negativ

Vorjahr (TEUR)

a) Zinsderivate 5.266.678 169.993 146.243

b) Kursderivate 1.175.115 2.615 11.463

Die derivativen Finanzinstrumente sind in der Bilanz mit nachfolgenden Buchwerten enthalten:

Buchwerte von Derivaten des Bankbuches

Sonstige

Aktiva

2020 (EUR)

Sonstige

Passiva

2020 (EUR)

Rückstellungen

2020 (EUR)

a) zinssatzbezogene Verträge 11.667.783,27 18.460.841,48 908.238,00

b) wechselkursbezogene Verträge 2.213.549,50 3.872.347,93 0,00

Buchwerte von Derivaten des Bankbuches

(in TEUR)

Sonstige

Aktiva

Vorjahr

Sonstige

Passiva

Vorjahr

Rückstellungen

Vorjahr

a) zinssatzbezogene Verträge 11.631 22.591 684

b) wechselkursbezogene Verträge 835 10.727 0

Bei den bilanzierten Buchwerten handelt es sich bei den sonstigen Aktiva/Passiva um Zinsabgrenzungen

und bei den Rückstellungen um die Marktwerte zu ihrem „Clean Price“ (Marktwert ohne

Zinsabgrenzungen).

Zum 31.12.2020 sind für die Mündelgeldspareinlagen in Höhe von 565.092,45 Euro (Vorjahr: 496 Tsd.

Euro) Wertpapiere als Deckungsstock in Höhe von 1.008.000,00 Euro (Vorjahr: 1.019 Tsd. Euro)

gewidmet.

Zum Bilanzstichtag waren festverzinsliche und nicht festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von

1.589.074.564,49 Euro (Vorjahr: 1.002.221 Tsd. Euro) und Forderungen an Kunden in Höhe von

587.506.740,92 Euro (Vorjahr: 492.248 Tsd. Euro) als Sicherheiten für Verpflichtungen aus folgenden

Geschäften gestellt:

Jahresfinanzbericht

Aufstellung der als Sicherheit gestellten eigenen Vermögensgegenstände:

Buchwert zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Deckungsstock für EZB Tender 1.790.726.373,06 795.791

Deckungsstock für fundierte

Schuldverschreibungen

1.632.984,14 2.290

Deckungsstock für Mündelgelder 1.008.000,00 1.019

Wertpapierdeckung für

Pensionsrückstellung 3.907.553,99 3.907

Drittsicherheitenbestellung Derivate

Besicherung

61.181.343,67 68.487

Wertpapierverleihe an RBI 174.177.801,80 60.362

abgetretene Forderungen zg. OeKB 85.218.239,49 83.874

abgetretene Forderungen zg. KfW 8.226.187,92 15.444

abgetretene Forderungen zg. EIB-

Darlehen

22.678.952,00 30.911

Pensionsgeschäfte mit Kreditinstituten 19.590.840,70 432.378

Für EZB-Tendergeschäfte wurden Wertpapiere in Höhe von 1.329.209.024,33 Euro (Vorjahr: 436.065 Tsd.

Euro) sowie Kreditforderungen (Credit Claims) in Höhe von 461.517.348,73 Euro (Vorjahr: 359.726 Tsd.

Euro) hinterlegt.

Aufstellung der als Sicherheit gestellten institutsfremden Vermögensgegenstände:

Buchwert zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Deckungsstock fundierte

Bankschuldverschreibungen

1.910.265.000,00 2.014.320

In der Bilanz sind nachstehende Vermögensgegenstände nachrangiger Art enthalten:

Bezeichnung der Bilanzposten

Buchwert zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Forderungen an Kreditinstitute 100.000,00 100

Forderungen an Kunden 108.060,00 108

Schuldverschreibungen und andere fest-

verzinsliche Wertpapiere

9.474.998,76 14.958

Aktien und andere nicht festverzinsliche

Wertpapiere

982,50 1

Unterstrichposten

Die in der Bilanz unter Passiva Unterstrich 1 ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten enthalten zur Gänze

Einzelgeschäfte, die in Bezug auf die Gesamttätigkeit der RLBV nicht von Bedeutung sind.

Die in der Bilanz unter Passiva Unterstrich 2 ausgewiesenen Kreditrisiken enthalten zur Gänze

Einzelgeschäfte, die in Bezug auf die Gesamttätigkeit der RLBV nicht von Bedeutung sind.

Kundengarantiegemeinschaft:

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg ist Mitglied des Vereins „Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft

Vorarlberg". Alle Vereinsmitglieder übernehmen die vertragliche Haftungsverpflichtung dahingehend, dass

sie nach Maßgabe der wirtschaftlichen Tragfähigkeit solidarisch gemäß der Vereinssatzung die zeitgerechte

Erfüllung aller Kundeneinlagen und Eigenemissionen eines insolventen Vereinsmitgliedes garantieren.

Jahresfinanzbericht

Die Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Vorarlberg ist ihrerseits Mitglied des Vereins „Raiffeisen-

Kundengarantiegemeinschaft Österreich“, deren Mitglieder die Raiffeisen Bank International AG und andere

Raiffeisen-Landeskundengarantiegemeinschaften sind.

Wenn die Tragfähigkeit einer Landes-Kundengarantiegemeinschaft die Einlösung sämtlicher geschützter

Kundenforderungen gegen eine insolvente Raiffeisenbank nicht ermöglicht, garantieren die

Vereinsmitglieder der Raiffeisen-Kundengarantiegemeinschaft Österreich gemäß der Vereinssatzung nach

Maßgabe der wirtschaftlichen Tragfähigkeit die solidarische, zeitgerechte Erfüllung aller Kundeneinlagen

und Eigenemissionen der insolventen Raiffeisenbank.

Die Garantieverpflichtung wurde nicht eingebucht, da es nicht möglich ist, die potenzielle Haftung der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg aus dem Haftungsverbund betragsmäßig festzulegen.

Zum 30. September 2019 (Stichtag) wird die Haftung der Kundengarantiegemeinschaft für alle

Forderungen beendet.

Zum Stichtag bestehende Guthaben fallen weiterhin unter die Haftung. Auszahlungen und alle anderen

Belastungsbuchungen nach dem Stichtag reduzieren die Haftung. Allfällige Erhöhungen von Guthaben nach

dem 30. September 2019 und danach begründete Geschäftsbeziehungen sind von der Haftung nicht mehr

umfasst. Die Rechte aus der gesetzlichen Einlagensicherung bleiben davon selbstverständlich unberührt

und im vollen Ausmaß aufrecht.

Im gleichen Umfang sind mit diesem Haftungsverbund alle Kundeneinlagen und Eigenemissionen der RLBV

geschützt. Dieser Schutz geht über die gesetzliche Haftung gemäß § 93a BWG hinaus.

Institutional Protection Scheme (IPS) - Institutionelles Sicherungssystem:

Ein IPS ist eine vertragliche oder satzungsmäßige Haftungsvereinbarung, die die teilnehmenden Institute

dezentraler Bankengruppen absichert. Damit wird das solidarische Zusammenstehen geregelt. Gemäß Art.

49 CRR müssen Kreditinstitute bei der Ermittlung ihrer Eigenmittel grundsätzlich deren Position in

Eigenmittelinstrumenten anderer Kreditinstitute in Abzug bringen, sofern nicht eine Befreiung aufgrund von

Art. 49 Abs. 3 CRR durch gebildete IPS besteht. Desweitern dürfen Kreditinstitute gemäß Art. 113 Abs. 7

CRR mit Genehmigung der zuständigen Behörden, Risikopositionen – mit Ausnahme von Risikopositionen,

die Posten des harten Kernkapitals, zusätzlichen Kernkapitals oder Ergänzungskapitals gemäß CRR bilden –

gegenüber Gegenparteien, mit denen sie ein IPS abgeschlossen haben, mit einem Risikogewicht von 0

Prozent bewerten.

Zwischen der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg reg. Gen.mbH, der Raiffeisen Bank International AG,

sämtlichen anderen österreichischen Raiffeisenlandesbanken, der Posojilnica Bank eGen, der Raiffeisen

Wohnbaubank AG, der Raiffeisen Bausparkasse GmbH und der Sektorrisiko eGen (SRG) besteht ein Vertrag

über ein „Institutsbezogenes Sicherungssystem" (Bundes-IPS-Vertrag).

Eine weitere Vereinbarung (Landes-IPS-Vertrag) besteht zwischen der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg, der

Vorarlberger Raiffeisen-Sicherungsgemeinschaft, 18 Vorarlberger Raiffeisenbanken und der Raiffeisen-

Einlagensicherung Vorarlberg reg. Gen.mbH (LASE) über ein „Institutsbezogenes Sicherungssystem".

Darüber hinaus besteht zwischen den Vertragsparteien des Bundes- bzw. Landes-IPS-Vertrages eine

Treuhandvereinbarung, gemäß der die SRG bzw. die LASE als Treuhänderin für Zahlungen im Rahmen des

Bundes- bzw. Landes-IPS fungiert.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg hat sich im Geschäftsjahr 2020 mit 621.921,94 Euro am Aufbau eines

Sondervermögens für das Landes-IPS und mit 1.662.733,06 Euro am Aufbau eines Sondervermögens für

das Bundes-IPS beteiligt.

Einlagensicherung:

Durch das ESAEG wurde die EU-Richtlinien 2014/49/EU über Einlagensicherungssysteme in Österreich

umgesetzt. Das Gesetz schreibt vor, dass jede Sicherungseinrichtung einen Einlagensicherungsfonds

einzurichten hat, welcher mittels jährlicher Beitragsvorschreibung an ihr Mitgliedsinstitut bis zur gesetzlich

vorgeschriebenen Höhe von zumindest 0,8 Prozent der Summe der gedeckten Einlagen der

Mitgliedsinstitute auszustatten ist. Aus der in §§ 8 und 45 ESAEG enthaltenen Pflichtmitgliedschaft

Jahresfinanzbericht

entstehen Verpflichtungen für die RLBV. Seit 1. Januar 2019 ist die RLBV Mitglied der für die gesetzliche

Einlagensicherung und Anlegerentschädigung zuständigen Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H.

Zur Finanzierung der gesetzlichen Einlagensicherung durch Aufbau eines ex-ante Fonds iSd § 13 ESAEG

sind gemäß § 21 ESAEG jährlich Beiträge zu leisten. Die Höhe der Beiträge richtet sich gemäß § 23 ESAEG

nach der Höhe der gedeckten Einlagen und der Ausprägung der Risiken denen das Institut ausgesetzt ist.

Im Jahr 2020 hat die RLBV einen Beitrag von 317.023,66 Euro geleistet. Zahlungsverpflichtungen iSd § 7

Abs. 1 Z 13 ESAEG wurden nicht verwendet.

Darüber hinaus kann die Sicherungseinrichtung pro Kalenderjahr Sonderbeiträge in der Höhe von maximal

0,5 Prozent der Summe der gedeckten Einlagen der Mitgliedsinstitute einheben. Diese Schwelle kann im

Einzelfall durch die Genehmigung der FMA auch überschritten werden. Die Höhe des Sonderbeitrags

bestimmt sich gemäß § 22 ESAEG als Verhältnis des zuletzt fälligen Jahresbeitrags der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg zur Gesamtsumme der zuletzt fälligen Jahresbeiträge aller Mitglieder der

Sicherungseinrichtung. Im Geschäftsjahr 2020 wurden keine Sonderbeiträge eingehoben.

Im Falle einer Auszahlung von Entschädigungen für gesicherte Wertpapierdienstleistungen iSd § 49 ESAEG

(Anlegerentschädigung) beträgt die Beitragsleistung des Einzelinstituts pro Geschäftsjahr maximal 1,5

Prozent der Bemessungsgrundlage gemäß Art. 92 Abs. 3 lit. a CRR zuzüglich des 12,5fachen des

Eigenmittelerfordernisses für das Positionsrisiko gemäß Teil 3 Titel IV Kapitel 2 CRR und somit für die RLBV

28.897.832,32 Euro (Vorjahr: 30.395 Tsd. Euro). Im Geschäftsjahr 2020 wurde keine

Anlegerentschädigung erbracht.

Am 21.12.2020 haben die RBI AG, die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg, die weiteren

Raiffeisenlandesbanken und die Raiffeisenbanken Anträge bei der FMA und der EZB eingereicht, um (i) ein

neues institutsbezogenes Sicherungssystem bestehend aus der RBI AG, der Raiffeisenlandesbank

Vorarlberg, den weiteren Raiffeisenlandesbanken und den Raiffeisenbanken zu gründen; und (ii) einer neu

zu gründenden Genossenschaft unter dem Namen "Österreichische Raiffeisen- Sicherungseinrichtung

eGen" zum Zwecke der gesetzlichen (österreichischen) Einlagensicherung im Sinne des ESAEG beizutreten.

Zum jetzigen Zeitpunkt kann jedoch nicht eingeschätzt werden, ob eine solche Genehmigung erlangt wird

oder ob zusätzliche Bedingungen auferlegt werden bzw. ob solche zusätzlichen Bedingungen vereinbart

werden würden. Sollte die Genehmigung erteilt und die Bedingungen vereinbart werden, werden die oben

genannten Antragsteller in der Folge gemäß den Bestimmungen des ESAEG aus der ESA ausscheiden.

Abwicklungsfonds

Durch das BaSAG wurde die EU-Richtlinie 2014/59/EU über die Festlegung eines Rahmens für die

Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen in Österreich umgesetzt.

Zur Finanzierung des gesetzlichen Abwicklungsfinanzierungsmechanismus durch Aufbau eines ex-ante

Fonds iSd § 123 BaSAG sind gemäß § 125 BaSAG regelmäßige Beiträge zu leisten. Die Höhe der Beiträge

richtet sich gemäß § 126 BaSAG nach dem Verhältnis der Höhe der Verbindlichkeiten abzüglich der

gesicherten Einlagen des Instituts zu den aggregierten Verbindlichkeiten abzüglich der gesicherten

Einlagen aller in Österreich zugelassenen Institute. Diese Beiträge sind entsprechend dem Risikoprofil des

Instituts anzupassen. Im Jahr 2020 hat die RLBV einen Beitrag von 2.493.192,47 Euro (Vorjahr: 2.201 Tsd.

Euro) geleistet. Unwiderrufliche Zahlungsverpflichtungen wurden nicht verwendet.

Darüber hinaus kann die Abwicklungsbehörde im Bedarfsfall gemäß § 127 BaSAG außerordentliche

nachträgliche Beiträge einheben. Die Berechnung der Höhe dieser Beiträge folgt den Regeln der

ordentlichen Beiträge iSd § 126 BaSAG und sie dürfen den dreifachen Jahresbetrag der ordentlichen

Beiträge nicht überschreiten.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Verpflichtung aus Leasingraten (bzw. aus Miet- und Pachtverträgen) für das folgende Geschäftsjahr

und für die folgenden fünf Geschäftsjahre ist von untergeordneter Bedeutung.

Jahresfinanzbericht

1.3.3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Nettozinsertrag

Hinsichtlich des Ausweises des Zinsergebnisses des TLTRO-Refinanzierungsprogramms wird auf Punkt

1.3.1.5 verwiesen.

Die Darstellung der Zinsergebnisse von Sicherungsgeschäften findet sich in Punkt 1.3.1.10.

Sonstige betriebliche Erträge

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten 7 ausgewiesenen sonstigen betrieblichen

Erträge enthalten nachstehende Posten mit einem erheblichen Umfang:

Bezeichnung des Postens

Betrag zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Bank- und IT-Dienstleistungen

11.600.910,27

10.810

Erlöse Revision

Buchgewinne aus dem Verkauf von

Liegenschaften

2.441.004,38

4.685.801,16

2.519

2.112

Bei den Bank- und IT-Dienstleistungen handelt es sich um Sektorleistungen, welche die RLBV als

Spitzeninstitut für die Primärbanken erbringt.

Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten 8a ff) ausgewiesenen Beträge setzen sich wie

folgt zusammen:

Bezeichnung des Postens

Betrag zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Aufwendungen für Abfertigungen 467.892,96 991

Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen

246.387,67 227

Aufwendungen oder Erträge für Rückstellungen für Jubiläums-

gelder und Rückstellungen für vergleichbare langfristig fällige

Verpflichtungen

Im Posten 8a aa) Löhne und Gehälter sind Aufwendungen für Rückstellungen für Jubiläumsgelder und

Rückstellungen für vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen in Höhe von 175.650,85 Euro

(Vorjahr: 66 Tsd. Euro) enthalten.

Aufwendungen für Pensionen

Im Geschäftsjahr 2020 beträgt die Auflösung zur Pensionsrückstellung 179.502,72 Euro (Vorjahr:

Auflösung 265 Tsd. Euro).

Jahresfinanzbericht

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten 10 ausgewiesenen sonstigen betrieblichen

Aufwendungen enthalten nachstehende Posten mit einem erheblichen Umfang:

Bezeichnung des Postens

Betrag zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Beiträge zu EU-Sicherungseinrichtungen

2.820.726,21 2.381

Erträge für Verwaltungs- und Agenturdienstleistungen

Der Gesamtbetrag der Erträge für Verwaltungs- und Agenturdienstleistungen ist wie im Vorjahr von

untergeordneter Rolle.

Aufwendungen für den Abschlussprüfer

An Aufwendungen für den Österreichischen Raiffeisenverband fielen im Geschäftsjahr 2020 489.796,16

Euro (Vorjahr: 460 Tsd. Euro) an, davon 342.200,00 Euro (Vorjahr: 318 Tsd. Euro) auf Prüfungskosten,

4.750,00 Euro (Vorjahr: 4,6 Tsd. Euro) auf andere Bestätigungsleistungen und 142.846,16 Euro (Vorjahr:

138 Tsd. Euro) auf sonstige Beratungen. Auf den vom Österreichischen Raiffeisenverband bestellten

Revisor fielen im Berichtsjahr 342.200,00 Euro auf Prüfungskosten, 4.750,00 Euro auf andere

Bestätigungsleistungen und 0 Euro auf sonstige Beratungen an.

Steuern vom Einkommen und Ertrag, sonstige Steuern

Der Posten „Steuern vom Einkommen und Ertrag“ gliedert sich wie folgt:

Betrag zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Körperschaftsteueraufwand für die Unternehmensgruppe 3.342.274,51 2.061

Latente Steuern -982.398,91 -475

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg bildet eine steuerliche Unternehmensgruppe nach § 9 KStG als

Gruppenträger und hat mit jedem einzelnen Gruppenmitglied eine Steuerumlagevereinbarung

abgeschlossen.

Die steuerliche Unternehmensgruppe mit dem Gruppenträger RLBV umfasst im Veranlagungsjahr 2020

acht Gruppenmitglieder. Die Steuerbemessungsgrundlage für die gesamte Gruppe ergibt sich aus der

Summe der Einkünfte des Gruppenträgers sowie der zugerechneten steuerlichen Ergebnisse der

Gruppenmitglieder unter Berücksichtigung der steuerlichen Verlustvorträge des Gruppenträgers im

gesetzlichen Ausmaß.

Unter dem GuV-Posten 19 „Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 18 auszuweisen“ ist die Zahlung der

Stabilitätsabgabe gemäß § 3 Stabilitätsabgabegesetz von 1.236.112,52 Euro (Vorjahr: 1.263 TEUR)

enthalten, die in vollem Umfang im Jahr 2020 berücksichtigt wird.

Jahresfinanzbericht

1.3.4. Sonstige Angaben

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Es gab keine wesentlichen Ereignisse nach dem Abschlussstichtag.

Gesamtkapitalrentabilität

Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG (Quotient des Jahresergebnisses nach Steuern

geteilt durch die Bilanzsumme zum Bilanzstichtag) beträgt 0,12 Prozent (Vorjahr: 0,35 Prozent).

Angaben über Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2020 waren durchschnittlich 386,83 (Vorjahr: 380,88) Angestellte tätig.

Vorschüsse, Kredite und Eventualforderungen an Mitglieder des

Vorstandes und des Aufsichtsrates

Die Vorschüsse, Kredite und Eventualforderungen an Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates

verteilen sich wie folgt:

Organe

Kredite/Vorschüsse

2020 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Eventualforderungen

2020 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Vorstand 623.343,55 216 0,00 0

Aufsichtsrat 265.679,30 296 0,00 0

Gesamt 889.022.85 512 0,00 0

Die Ausleihungen an die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates werden zu den sektorüblichen

Vertragsbedingungen gewährt. Rückzahlungen werden vereinbarungsgemäß geleistet.

Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen

Die im Geschäftsjahr 2020 getätigten Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen in Bezug auf Vor-

standsmitglieder, leitende Angestellte und andere Arbeitnehmer verteilen sich wie folgt:

Personengruppe

Betrag zum 31.12.2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Vorstand und leitende Angestellte 452.233,09 579

andere Arbeitnehmer

1.193.757,92 1.570

Gesamt

1.645.991,01 2.149

Jahresfinanzbericht

Aufwendungen für Bezüge und Vergütungen des Vorstandes, des

Aufsichtsrates und der Geschäftsleiter

Die im Geschäftsjahr 2020 gewährten Bezüge an aktive und ehemalige (inkl. der Hinterbliebenen)

Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates sowie an die Geschäftsleiter verteilen sich wie folgt:

Organe

Aktive Mitglieder 2020

in EUR

Vorjahr

in TEUR

Frühere Mitglieder

2020 in EUR

Vorjahr

in TEUR

Vorstand 907.480,98 905 0,00 0

Aufsichtsrat 109.551,22 85 40.800,00 41

Geschäftsleiter 0,00 0 168.196,62 210

Angaben gemäß § 64 Abs. 1 Z 18 lit. a bis f BWG

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg unterhält keine Niederlassung außerhalb Österreichs. Die Angaben

gemäß § 64 Abs. 1 Z 18 lit. a bis f BWG sind daher ident mit den jeweiligen Posten des Jahresabschlusses.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen gemäß §

238 Abs. 1 Z 12 UGB

Zum Bilanzstichtag bestanden keine wesentlichen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und

Personen mit marktunüblichen Bedingungen.

Förderauftrag

Der genossenschaftliche Förderauftrag wird erfüllt, indem die Genossenschaft den Mitgliedern umfassende

Beratungs- und Informationsdienstleistungen erbringt und darüber hinaus entsprechende Aktivitäten der

Mitgliederförderung (Mitgliedergewinnung) setzt.

Vorschlag über die Verwendung des Ergebnisses

Der Vorstand wird dem Aufsichtsrat vorschlagen, der Generalversammlung zu empfehlen, den

Bilanzgewinn von 13.582.458,86 Euro wie folgt zu verwenden:

• 3.418.120,68 Euro für die Ausschüttung eines Gewinnanteils in Höhe von 14,5 Prozent auf die am

31.12.2020 eingezahlten Geschäftsanteile in Höhe von 23.540.776,00 Euro,

• 982.517,29 Euro für die am 31.12.2020 eingezahlten CET1-Papiere in Höhe von 6.766.648,00 Euro

und

• 9.181.820,89 Euro auf neue Rechnung vorzutragen.

Offenlegung gemäß Artikel 431 – 455 Verordnung (EU)

Nr. 575/2013

Gemäß Art. 431 ff. der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR – Capital Requirements Regulation) haben

Kreditinstitute zumindest einmal jährlich die in TEIL 8, TITEL II, CRR genannten Informationen

vorbehaltlich der Bestimmungen des Artikels 432 CRR offenzulegen. Diese Informationen werden auf der

Internetseite der RLBV veröffentlicht.

(https://www.raiffeisen.at/vorarlberg/rlb/de/meine-bank/unternehmen/offenlegung.html)

Jahresfinanzbericht

Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates

Während des Geschäftsjahres 2020 waren folgende Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates tätig:

Vorstand:

Name Funktion

KommR Betriebsökonom HOPFNER Wilfried CSE Vorstandsvorsitzender

Mag. ALGE Michael CSE Vorstandsvorsitzender-Stellvertreter

Dr. KESSLER Jürgen CSE Vorstandsvorsitzender-Stellvertreter

Aufsichtsrat:

Name Funktion

Dipl.-Ing. DORNER Andreas Vorsitzender des Aufsichtsrates

Mag. FEND Gerhard Stellvertreter des

Aufsichtsratsvorsitzenden

VDir. Mag. ADAMI Jürgen Mitglied des Aufsichtsrats

VDir. Mag. ERNE Richard Mitglied des Aufsichtsrats

Dir. Mag. MBA KUBESCH Michael Mitglied des Aufsichtsrats

Mag. (FH) PRÜNSTER Markus MA Mitglied des Aufsichtsrats

Bgm. RHOMBERG Elmar Mitglied des Aufsichtsrats

Dipl.-Kfm. WIDMER Florian Mitglied des Aufsichtsrats

Vom Betriebsrat delegiert:

BRO REINER Rebecca Mitglied des Aufsichtsrats

BR MÜLLER Dietmar MBA CSE Mitglied des Aufsichtsrats

BR Mag. GOSCH Andreas CSE Mitglied des Aufsichtsrats

BR Mag. SCHWARZ Patrick Mitglied des Aufsichtsrats

Jahresfinanzbericht

Name Funktion

Mag. WRIESNIG Ines Staatskommissär

MAS HAMMERSCHMID Christof Staatskommissär-Stellvertreter

Bregenz, am 7. April 2021

Der Vorstand

KommR Betriebsökonom Wilfried Hopfner Mag. Michael Alge Dr. Jürgen Kessler

Vorstandsvorsitzender Vorstandsvorsitzender-Stv. Vorstandsvorsitzender-Stv.

Marktvorstand Risikovorstand Finanzvorstand

Jahresfinanzbericht

1.3.5. Anlage zum Anhang

Jahresfinanzbericht

2. Lagebericht

Die im Lagebericht angegebenen Werte sind aufgrund besserer Lesbarkeit meist auf Tausend oder

Millionen gerundet dargestellt. In Summenpositionen bzw. in Abweichungspositionen kann es daher zu

Rundungsdifferenzen kommen.

2.1. Bericht über den Geschäftsverlauf und die

wirtschaftliche Lage

2.1.1. Geschäftsverlauf

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen Jahr 2020

2020 war ein bedeutendes Jahr: Eine Jahrhundert-Pandemie und zwei weitreichende politische Ereignisse

prägten es. Covid-19 hatte die Welt über die gesamten zwölf Monate im Bann. Die USA wählten mit Joe

Biden einen neuen Präsidenten und einen neuen politischen Stil ins Weiße Haus. Und die zähen

Verhandlungen um den Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union fanden ein Ende. Die

Belastungen für Menschen und Wirtschaft waren in diesem Jahr enorm und sind längst noch nicht

ausgestanden. Doch ein Blick auf die Märkte weist die Richtung, denn sie betrachten die Entwicklungen

weitaus nüchterner: An den Aktienmärkten wurden die coronabedingten massiven Kursverluste in

rekordverdächtig kurzer Zeit größtenteils aufgeholt. Massive fiskalische Hilfspakete und die immense

Unterstützung der Notenbanken gaben dafür den Anstoß. Obwohl die Welt unvorbereitet von der Corona-

Pandemie getroffen wurde, Unsicherheit um die US-Präsidentschaftswahl bestand und das Ende der Brexit-

Verhandlungen nur schwer absehbar warn, entwickelten sich die meisten Anlageklassen 2020 positiv.

Aktien

Die Reaktion der Finanzmärkte auf die ersten Lockdowns in den verschiedenen Staaten war heftig: Globale

Aktien verloren im März rund 30 Prozent an Wert. Regierungen und Notenbanken reagierten mit massiven

geld- und fiskalpolitischen Maßnahmenpaketen oder stellten diese zumindest in Aussicht, wodurch sich das

Marktgeschehen relativ rasch wieder beruhigte. Die Märkte starteten ihre Kurserholung. Zugleich wirkte die

Corona-Pandemie in manchen Bereichen als Beschleuniger: Den Megatrend „Digitalisierung“ verstärkte sie.

So wurde die Erholungsrallye an den Börsen zum wesentlichen Teil von Technologieaktien getragen. Am

Ende des Jahres notieren viele Indizes wieder auf Höchstständen.

Ölpreis

Die globale Preise für ein Barrel lagen Ende 2020 bei etwa 51 US-Dollar und damit nahe dem Durchschnitt

der Jahre 2015-17. Doch das Jahr war kein ruhiges, sondern von starker Volatilität geprägt: Im April

stürzte der US-Rohölpreis tief in den negativen Bereich. Brent fiel unter 20 US-Dollar pro Barrel.

Ausschlaggebend für diesen Abwärtstrend waren die Corona-Pandemie und der Preiskrieg zwischen den

Ölgiganten Saudi-Arabien und Russland. Das restliche Jahr kämpfte sich der Ölpreis langsam zurück. Da

die Pandemie die Kraftstoffnachfrage auf der ganzen Welt dämpfte, machte dies schwierig, doch

schlussendlich gelang ihm die Erholung.

Euro und US-Dollar

Die europäische Gemeinschaftswährung hat sich während der Corona-Krise in mehreren Phasen gegenüber

den US-Dollar behauptet. Ende 2020 befindet sich der Euro auf dem höchsten Stand seit Anfang 2018.

Eine Verbesserung der Risikoprämien in der Eurozone, welche durch umfassende geldpolitische

Unterstützungen der Europäischen Zentralbank getrieben wurde, aber auch eine neu gewonnene Einigkeit

bei fiskalischen Lösungen auf EU-Ebene haben wesentlich zur Aufwertung des Euros im Frühsommer

beigetragen. Ab August stellte sich ein Seitwärtsmarkt ein, die durch eine ausgeprägte konjunkturelle

Unsicherheit und (Über-)Positionierung des Euros geprägt war. Im Zuge der Impfstoff-Rally im November

und dem damit verbundenen mittelfristigen Konjunkturoptimismus (risk-on) wertete der US-Dollar weiter

ab, nicht nur aber auch gegenüber dem Euro.

Jahresfinanzbericht

Gold

Die Corona-Krise im ersten Halbjahr 2020 bedeutete auch für den Goldpreis eine starke Volatilität, wobei

sich seine Entwicklung recht ähnlich zur Lehman-Krise 2008 verhielt: Während des schärfsten Abverkaufs

an den Finanzmärkten in der zweiten und dritten Märzwoche mussten in der allgemeinen Panik und dem

Hunger nach „Liquidität um jeden Preis“ selbst vermeintlich sichere Assets wie Edelmetalle herbe

Kursverluste hinnehmen: Der Goldpreis notierte zwischenzeitig im Tief bei rund 1.460 US-Dollar etwa 14

Prozent unter dem nur wenige Wochen zuvor erreichten Niveau, das üblicherweise in beide Richtungen

deutlich volatilere Silber unter 12 US-Dollar sogar fast 40 Prozent im Minus. Diese Situation war zugleich

jedoch auch eine ausgezeichnete Kaufgelegenheit: Denn seither haben als Antwort auf die Krise alle

großen Notenbanken, vor allem auch die USA, den Markt mit Liquidität geflutet – in einem Ausmaß, das

selbst die Reaktion auf die Lehman-Krise in den Schatten stellt. Dementsprechend rasch konnten sich

(auch) Edelmetallpreise erholen: Gold hatte Ende Juni mit rund 1.800 US-Dollar bereits einen neuen

Jahreshöchststand erreicht, den es bis Anfang August zu einem neuen Allzeithoch von rund 2.070 US-

Dollar ausbaute. Deutlich bessere Konjunkturdaten und positive Nachrichten zu Impfungen brachten den

Goldpreis anschließend aber unter Druck – bis Dezember korrigierte er deutlich unter 1.900 US-Dollar.

Konjunktur

Die Wirtschaftsentwicklung war im Jahr 2020 wesentlich geprägt von der Corona-Pandemie und den damit

verbundenen Entscheidungen zu wirtschaftlichen Einschränkungen und Unterstützungen. Bei

Frühlingsbeginn führten in der Eurozone die stark steigenden Covid-19-Fallzahlen zu harschen

Einschränkungen der Geschäftsaktivität – in Vorarlberg und ganz Österreich waren sie besonders lange und

intensiv. Damit ging eine beispiellose Rezession einher, die beinahe alle Wirtschaftsbereiche betraf. Das

BIP brach in der ersten Jahreshälfte um kumuliert rund 15 Prozentpunkte ein. Die Industrieproduktion lag

im Tief im April beinahe 30 Prozent unter dem Wert zu Jahresbeginn. Doch anders als bei früheren Krisen

waren im angesprochenen Umfeld nicht nur in zyklischen Sektoren heftige Schwankungen zu beobachten,

sondern auch im Dienstleistungssektor sowie beim privaten Konsum. Der Mai brachte die Trendwende: Mit

der Lockerung der Restriktionen fuhr die Wirtschaftsaktivität in der Eurozone wieder hoch. Teilbereiche

konnte sogar wieder an ihr Vor-Corona-Niveau anschließen. Dennoch gelang es bei Weitem nicht, die im

Frühjahr verlorene Produktionsleistung und Endnachfrage wieder gut zu machen. Der

gesamtwirtschaftliche Output lag im dritten Quartal noch immer rund vier Prozent unter dem Level von

Ende 2019. Um die erneut stark steigende Ausbreitung des Coronavirus unter Kontrolle zu bringen, wurden

in Österreich und ganz Europa schließlich ab September und vor allem im November und Dezember wieder

zum Teil starke Einschränkungen eingeführt. Abermals traf dies insbesondere den Dienstleistungsbereich,

wie die Freizeitwirtschaft, Kunst und Unterhaltung, die Hotellerie- und Gaststättenwesen, und somit auch

den privaten Konsum stark.

Der Einbruch der Konsumnachfrage, welche sich aus Geschäftsbeschränkungen ergibt, wirkte disinflationär.

Lag die Teuerung zu Jahresbeginn noch bei 1,4 Prozent p. a., so bewegte sich die Inflationsrate ab August

im negativen Bereich. Die Europäische Zentralbank reagierte auf die Entwicklungen mit einer

umfangreichen geldpolitischen Lockerung.

Lebens- und Wirtschaftsraum Vorarlberg

Wirtschaftlich betrachtet war das Jahr 2020 auch für Vorarlberg ein herausforderndes. Es war von starker

Unsicherheit und einem widrigen wirtschaftlichen Umfeld geprägt. Lockdowns, Grenzschließungen und

Wirtschaftseinbrüche bei den wichtigsten Handelspartnern machten es den heimischen Unternehmen

schwer, an den wirtschaftlichen Erfolg der vergangenen Jahre anzuknüpfen. Das vorübergehende

Schließen ganzer Branche sowie das Arbeiten unter erschwerten Bedingungen mit Abstandsregeln, Masken,

Homeoffice und vielen anderen Auflagen bedeuteten eine Kraftanstrengung für die Betriebe. Auch der

Arbeitsmarkt litt unter den Herausforderungen des vergangenen Jahres. Obzwar Vorarlberg als Export- und

Tourismusland besonders betroffen war, zeigte die heimische Wirtschaft 2020, wie robust, innovativ und

anpassungsfähig sie ist. Die wirtschaftlichen Auswirkungen der Corona-Pandemie auf die Menschen und

den gesamten Lebensraum Vorarlberg waren zwar stark, es ist dadurch jedoch gelungen, sie abzufedern.

Geschäftspolitik

Wir gestalten als Regionalbank den Lebens- und Wirtschaftsraum in der im internationalen Vergleich sehr

gut positionierten Region Vorarlberg mit. Das Wissen um die Bedürfnisse unserer Kunden, unsere

marktadäquaten Produkte und Dienstleistungen, unser Qualitätsanspruch und unsere Organisationsstruktur

sichern den nachhaltigen unternehmerischen Erfolg.

Jahresfinanzbericht

Die RLBV ist das Spitzeninstitut der Vorarlberger Raiffeisenbanken und damit Mitglied der Raiffeisen

Bankengruppe Vorarlberg. Die RLBV agiert als eigenständiges Bankinstitut und wird diese Position weiter

ausbauen. Dies soll nicht zuletzt auch dadurch untermauert und unterstützt werden, indem die RLBV aktiv

alle möglichen Synergien im österreichweiten Raiffeisenverbund konsequent nutzt.

Unser Kernmarkt ist das Bundesland Vorarlberg. In diesem agiert die RLBV mit dem Geschäftsbereich

Raiffeisenbank in Bregenz als Retailbank in der Landeshauptstadt Bregenz. Der Geschäftsbereich

Firmenkunden betreut in Abgrenzung zu den ihre Märkte selbstständig betreuenden Raiffeisenbanken vor

allem die großen Vorarlberger Unternehmen. Unsere Markt- und Fachabteilungen sichern durch

Innovationen und Kooperationen vor allem im Sektor unsere Positionierung im Corporate Finance. Der

unmittelbar in der Bodenseeregion angrenzende Markt mit KMU in Süddeutschland wird mit vom Firmensitz

in Bregenz aus agierenden Kundenbetreuern ebenfalls vom Geschäftsbereich Firmenkunden betreut. Der

angrenzende Schweizer Markt wird über unsere 50%-Tochter AIL Swiss-Austria Leasing AG ausschließlich

im Leasinggeschäft bearbeitet.

Grundlegend für das Handeln der RLBV ist stets das Prinzip der Nachhaltigkeit. In den Kundenbeziehungen

ist dies genauso zu spüren wie in den strategischen Entscheidungen. Aus diesem Grund wurde vor einigen

Monaten eine eigene Stabsstelle zum Nachhaltigkeitsmanagement eingerichtet. Dort fließen alle

Informationen und Analysen zur Nachhaltigkeit zusammen und die wichtigsten Entscheidungen der RLBV

dazu werden vorbereitet. Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg schafft es damit, die drei Säulen der

Nachhaltigkeit – Umwelt, Soziales und Wirtschaft – vernetzt und ganzheitlich zu betrachten und ihre

strategischen und operationellen Entscheidungen nicht auf Kosten einer dieser drei Werte zu treffen.

Die Fach-, Produkt- und Abwicklungseinheiten der RLBV unterstützen und servicieren die Markteinheiten

optimal, sachkundig und höchst professionell als deren interne Kunden. Unsere Kunden sind

Privatpersonen „aller Einkommensklassen“. Wir sind als Genossenschaftsbank breit aufgestellt und Partner

„aller Bregenzer Privaten Haushalte“ sowie vieler Freiberufler. Des Weiteren betreuen wir Firmenkunden

sowohl in Bregenz als auch in Vorarlberg und Süddeutschland.

Als etablierte, traditionelle Bank stand und steht der Vertrieb über Bankstellen bzw. über persönliche

Beziehungen im Vordergrund. Die bisherigen Investitionen im digitalen Banking werden jetzt weiter forciert

und das Projekt „Digitale Regionalbank“ wird sicherstellen, dass wir sowohl im analogen als auch im

digitalen Banking unsere Kunden adressieren können und wir auch wirtschaftlich erfolgreich agieren

können. Wir definieren den genossenschaftlichen Förderauftrag als „Banking für alle“. Im Impulsgeschäft

tragen wir den marktseitigen Anforderungen dadurch Rechnung, dass wir über standardisierte Produkte

und Dienstleistungen sowie schlanke Prozesse so kostengünstig produzieren, dass die in diesem

Kundensegment erzielbaren Preise positive Ergebnisse sicherstellen. Im strategischen Segment

Individualgeschäft sind die Produkte und Dienstleistungen so individualisiert, dass diese zum einen die

Kundenbedürfnisse bestmöglich, vor allem auch qualitativ, erfüllen und zum anderen auch hier die

Produktion höchst effizient und kostengünstig erfolgt. In diesem Segment, in welchem wir auch unsere

Privat-Banking-Kunden betreuen, wachsen wir und erzielen unsere höchsten Deckungsbeiträge.

Ganz spezifisch ist die Rolle der Vorarlberger Raiffeisenbanken definiert. Sie sind zum einen die

wesentlichen Eigentümer der RLBV, halten sie doch über 99% der Geschäftsanteile an der RLBV, und zum

anderen sind sie ganz bedeutende und wichtige Kunden.

Der Eigentümerrolle wird dadurch Rechnung getragen, dass die RLBV für das von den Raiffeisenbanken zur

Verfügung gestellte Kapital eine adäquate Dividende bezahlt. Die Kundenbeziehung ergibt sich aus der

Erbringung und Inanspruchnahme vielschichtiger Dienstleistungen. Diese sind aus dem Organigramm bzw.

dem Dienstleistungskatalog der RLBV ersichtlich.

Wesentliche Charakteristika der Dienstleistungen sind u. a.:

• höchstmögliche Ertragsanteile aus Provisionen gehen an den Point-of-Sale

• Leistungs- und Kostentransparenz der RLBV

• verursachergerechte Bepreisung und nutzergerechte Verrechnung

• Marktpreisorientierung und marktkonforme Konditionen

Eine essenzielle Aufgabe im Geschäftsbereich Finanz-/Kapitalmärkte nimmt die Abteilung Treasury wahr.

Über diese erfolgt die gesamte Liquiditätsversorgung für die RBGV. Ebenso wird hier der Collateralbestand

Jahresfinanzbericht

gemanagt. Die entsprechenden Wertpapiere sind ein wichtiger Bestandteil des RBGV-

Liquiditätsmanagements zur Erfüllung der regulatorischen Anforderungen.

Für die Refinanzierung gilt der Grundsatz, dass wir eine ausgewogene Mischung unterschiedlichster

Finanzierungsquellen sowohl aus Sicherheits- als auch aus Ertragssicht nutzen und damit eine

entsprechende Diversifizierung sicherstellen.

Der Geschäftsbereich Immobilien/Beteiligungen managt aktiv den Immobilienbesitz und die Beteiligungen

der RLBV. Die größte Beteiligung ist jene an der RBI. Ein breit gefächertes Beteiligungsportfolio, das zu

einem Teil noch aus dem seinerzeitigen „Warenverband“ resultiert, leistet kontinuierliche Ergebnisbeiträge.

Ein weiterer Ausbau des Beteiligungsportfolios ist nicht geplant. Die im Besitz der RLBV befindlichen

Grundstücke bzw. Immobilien bringen zum einen laufende Erträge und zum anderen Wertsteigerungen.

Als gemischter Verband betreibt die RLBV neben den Geschäftsfeldern „Geschäftsbank“ (RLBV

Firmenkunden, Raiffeisenbank in Bregenz), „Dienstleistungsbank“ (Marketing und Vertrieb, Servicebank)

und „Eigengeschäft“ (Treasury, Immobilien/Beteiligungen) auch den Revisionsverband der RLBV. Dieser ist

hauptverantwortlich für die Wirtschafts- und Gebarungsprüfung der Raiffeisenbanken sowie anderer

Mitgliedsgenossenschaften.

Die Hauptertragsquellen der RLBV resultieren aus dem Zins-, Provisions- und Dienstleistungsgeschäft.

Durch unsere konsequente Marktausrichtung nutzen wir als fairer, verlässlicher und transparenter Partner

alle Möglichkeiten, um unsere Erträge auszubauen. Wesentliche Beiträge zum Zinsergebnis liefert dabei

auch der Collateralbestand. Neben den aus den eigenen Märkten resultierenden Zinsergebnissen ergeben

sich auch Erträge aus dem Konsortialgeschäft mit den Raiffeisenbanken und anderen

Raiffeisenlandesbanken sowie aus einem Portfolio ausgewählter Schuldscheindarlehen.

Ein konsequentes und effizientes Kostenmanagement ermöglicht zum einen die höchstmögliche Qualität im

Kundengeschäft, verlangt andererseits aber auch höchste Produktivität in der Dienstleistungserbringung.

Der Geschäftsbereich Kreditrisikomanagement, die Stabsabteilungen Risikocontrolling, Innenrevision,

Recht/Unternehmens-Compliance sowie Compliance/AML und das aufgebaute interne Kontrollsystem

gewährleisten, dass wir die Risiken in den unterschiedlichen Risikokategorien effizient überwachen und

limitieren sowie die geltenden und zukünftigen gesetzlichen Bestimmungen einhalten.

Die Kapitalisierung der RLBV sichert zum einen die Nachhaltigkeit des Unternehmensbestandes und trägt

zum anderen der Ertrags- und Werterwartung der Eigentümer Rechnung. Das Programm „RLBV 100plus“

soll sicherstellen, dass die RLBV bis zum Jahr 2022 eigenkapitalmäßig ohne B-IPS das Auslangen finden

kann. Zu jeder Zeit sicherzustellen ist, dass die gesetzlichen Eigenmittelvorschriften erfüllt werden.

Ein zweites internes Programm, das seit einigen Monaten wesentlich für die RLBV ist, nennt sich

„rai.power“. Damit rückt die Bank die eigene Unternehmenskultur in den Mittelpunkt. Mit Workshops sowie

digitalen und persönlichen Angeboten wird der Austausch von Führungskräften und Mitarbeitenden

gefördert, um die Auseinandersetzung mit den Werten der Bank zu fördern und konkrete Maßnahmen

abzuleiten. Ziel ist es, die lebendige und positive Unternehmenskultur der RLBV zu stärken.

Geschäftsentwicklung der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg

Im Pandemie-Jahr 2020 spielten Regionalbanken eine besondere Rolle: Sie mussten ihre täglichen Abläufe

umstellen. Sie hatten einiges auf die Beine zu stellen, um das Funktionieren des Wirtschafts- und

Finanzkreislaufs zu unterstützen. Ökonomisch waren die Regionalbanken jedoch weniger direkt von den

Herausforderungen der Corona-Pandemie und ihren Folgen betroffen. Die Vorarlberger Raiffeisenbanken

und die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg waren damit nicht so sehr Betroffene denn viel mehr Partner in

der Krise. Dies ist mit ein Grund weshalb die Bilanz der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg für das

vergangene Jahr positiv ausfällt. Die Kennzahlen lassen die RLBV auf ein erfolgreiches Wirtschaftsjahr

zurückblicken. Für den Lebens- und Wirtschaftsraum Vorarlberg sind das gute Nachrichten, denn sie

zeigen, wie sich die Menschen und Unternehmen auf die Banken mit dem Giebelkreuz verlassen können –

auch in schwierigen Zeiten.

Jahresfinanzbericht

Der Grund für das erfreuliche operative Ergebnis 2020 der RLBV ist jedoch ein vielschichtiger: Zweifellos ist

er sehr stark auch dem konsequenten Kostenmanagement der Bank geschuldet. Tatsächlich wurde gerade

in den vergangenen Monaten, wie in den Jahren zuvor, jeder Stein umgedreht und geprüft, wo

Einsparmöglichkeiten auf der einen Seite und zusätzliche Ertragschancen auf der anderen zu finden sind.

Politische Entscheidungen, wie die coronabedingten Kreditstundungen, haben darüber hinaus aufseiten der

Banken und auch der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg Zinserträge wachsen lassen. Zwar sind

notwendigerweise höhere Risikokosten Teil der Bilanz des vergangenen Jahres, doch die Entwicklung des

Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gießt den Erfolg der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg in

Zahlen.

Die Eigenkapitalausstattung einer Bank ist ein wichtiger Gradmesser für die Stabilität eines Finanzhauses.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg konnte ihr Eigenkapital 2020 auf 386,6 Millionen Euro steigern. Die

Eigenmittelquote beträgt damit 17,5 Prozent. Dies garantiert die kontinuierliche, erfolgreiche

Weiterentwicklung der Bank. Auch für allfällige Risiken, die beispielsweise aus den Folgen der Corona-

Pandemie für die heimische Wirtschaft erwachsen, ist die Bank optimal gerüstet.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg kommt gestärkt aus dem herausfordernden Jahr 2020. Sie konnte ihre

Kraft und Verlässlichkeit gegenüber den heimischen Unternehmen, gegenüber den Vorarlberger

Raiffeisenbanken als ihren Eigentümern und gegenüber ihren eigenen Mitarbeitenden unter Beweis stellen.

Das positive wirtschaftliche Ergebnis belegt dies mit konkreten Zahlen.

Erläuterung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

BILANZENTWICKLUNG 2020

AKTIVA

Die Bilanzsumme der RLBV hat sich gegenüber dem Vorjahr um 9,3 Prozent bzw. 594,2 Mio. Euro auf

7.016,9 Mio. Euro erhöht.

Das Volumen der Forderungen an Kreditinstitute ging im Vergleich zum Vorjahr um 1,1 Prozent oder

29,7 Mio. Euro auf 2.599,2 Mio. Euro zurück. Die Forderungen bestanden zum Stichtag zu 57,0 Prozent

oder 1.482,8 Mio. Euro (Vorjahr 58,0 Prozent oder 1.523,7 Mio. Euro) gegenüber der Raiffeisen

Bankengruppe Vorarlberg (RBGV) und zu 22,9 Prozent oder 595,8 Mio. (Vorjahr 19,2 Prozent oder 505,2

Mio. Euro) gegenüber der Raiffeisen Bank International AG. Der Fremdwährungsanteil (vor allem in

Schweizer Franken) betrug 25,7 Prozent oder 667,6 Mio. Euro (Vorjahr 30,0 Prozent oder 789,5 Mio. Euro).

Die Forderungen an Kunden lagen zum Bilanzstichtag bei 1.647,7 Mio. Euro und damit leicht unter dem

Vorjahresniveau von 1.659,1 Mio. Euro. Der Fremdwährungsanteil dieser Bilanzposition betrug zum

31.12.2020 5,1 Prozent oder 84,0 Mio. Euro (Vorjahr 7,3 Prozent oder 121,8 Mio. Euro).

Der Wertpapierbestand erhöhte sich um 6,0 Prozent oder 105,7 Mio. Euro auf 1.865,4 Mio. Euro. Die

gehaltenen Wertpapiere bestanden zum Stichtag zu 1.841,8 Mio. Euro oder 98,7 Prozent aus

Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren. Der Anteil an tenderfähigen

Wertpapieren betrug 1.792,3 Mio. Euro.

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2020 2019 Abw. in %

Bilanzsumme 7.016,9 6.422,6 594,2 9,3%

Forderungen an Kreditinstitute 2.599,2 2.628,9 -29,7 -1,1%

Forderungen an Kunden 1.647,7 1.659,1 -11,4 -0,7%

Festverzinsliche und nicht festverzinsliche Wertpapiere 1.865,4 1.759,8 105,7 6,0%

Beteiligungen 180,2 179,6 0,7 0,4%

Übrige Aktiva 724,3 195,3 529,0 270,8%

Jahresfinanzbericht

Die Beteiligungen wiesen zum 31.12.2020 einen Stand von 180,2 Millionen Euro aus und lagen damit in

etwa auf dem Vorjahresniveau. Die größte Beteiligung ist jene an der Raiffeisen Bank International AG mit

einem Buchwert von 148,5 Mio. Euro.

In der Position übrige Aktiva sind immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens,

Sachanlagen, sonstige Vermögensgegenstände, Rechnungsabgrenzungen, aktive latente Steuern,

Kassabestände und Guthaben bei Zentralnotenbanken enthalten. Die Erhöhung im Vergleich zum Vorjahr

ist fast zur Gänze auf Guthaben bei Zentralnotenbanken zurückzuführen.

PASSIVA

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2020 2019 Abw. in %

Bilanzsumme 7.016,9 6.422,6 594,2 9,3%

Verbindlichkeiten Kreditinstitute 3.696,2 2.869,6 826,6 28,8%

Verbindlichkeiten Kunden 693,5 706,4 -13,0 -1,8%

Verbriefte Verbindlichkeiten 2.193,3 2.416,6 -223,3 -9,2%

Rückstellungen 27,6 25,0 2,6 10,6%

Eigenkapital/Bilanzgewinn 373,6 362,7 10,9 3,0%

Übrige Passiva 32,7 42,3 -9,6 -22,7%

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um 28,8

Prozent oder 826,6 Mio. Euro auf 3.696,2 Mio. Euro. Diese Steigerung ist im Wesentlichen auf die

Inanspruchnahme von langfristigen Refinanzierungsgeschäften (TLTRO-III Zuwachs Plus 1.300 Mio. Euro)

bei der OeNB zurückzuführen. Die Verbindlichkeiten bestanden zum Stichtag zu 31,9 Prozent oder 1.178,3

Mio. Euro (Vorjahr 41,7 Prozent oder 1.197,1 Mio. Euro) gegenüber der RBGV, zu 0,1 Mio. Euro (Vorjahr

0,1 Mio. Euro) gegenüber der Raiffeisen Bank International AG, zu 0,3 Prozent oder 11,5 Mio. Euro

(Vorjahr 0,5 Prozent oder 13,9 Mio. Euro) gegenüber dem restlichen Raiffeisensektor Österreichs und zu

3,7 Prozent oder 136,4 Mio. Euro (Vorjahr 4,7 Prozent oder 134,1 Mio. Euro) gegenüber Förderbanken. Der

Anteil an Verbindlichkeiten in fremder Währung betrug 7,0 Prozent oder 257,7 Mio. Euro (Vorjahr 9,6

Prozent oder 275,0 Mio. Euro).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden betrugen zum Bilanzstichtag 693,5 Mio. Euro und lagen

damit um 1,8 Prozent oder 13,0 Mio. Euro unter dem Vorjahresniveau. Die Verbindlichkeiten bestanden

zum 31.12.2020 aus Spareinlagen in Höhe von 65,1 Mio. Euro (Vorjahr 62,4 Mio. Euro), aus gebundenen

Einlagen in Höhe von 200,0 Mio. Euro (Vorjahr 242,1 Mio. Euro) und aus Sichteinlagen in Höhe von 428,3

Mio. Euro (Vorjahr 401,9 Mio. Euro).

Das Volumen der verbrieften Verbindlichkeiten ging im Betrachtungszeitraum um 9,2 Prozent oder

223,3 Mio. Euro auf 2.193,3 Mio. Euro zurück. Die emittierten eigenen Emissionen sind in dieser Position

enthalten. Der Anteil an fundierten Emissionen betrug 77,1 Prozent oder 1.690,5 Mio. Euro (Vorjahr 74,7

Prozent oder 1.798,5 Mio. Euro). Von den begebenen Emissionen wurden 154,2 Mio. Euro (Vorjahr 184,0

Mio. Euro) von Retail-Kunden gehalten.

Die Rückstellungen stiegen im Jahresvergleich um 2,6 Mio. Euro auf 27,6 Mio. Euro. Die wesentlichen

Details zu den Rückstellungen sind im Anhang zum Jahresabschluss in Punkt 1.3.2.11. Rückstellungen und

sonstige Verbindlichkeiten enthalten.

Das bilanzielle Eigenkapital der RLBV erhöhte sich im Vorjahresvergleich um 10,9 Mio. Euro auf 373,6

Mio. Euro. Der Bilanzgewinn 2020, der in dieser Position enthalten ist, betrug 13,6 Mio. Euro.

Jahresfinanzbericht

ERTRAGSLAGE 2020

Der Nettozinsertrag lag im Jahr 2020 bei 34,5 Mio. Euro und damit um 9,7 Prozent über dem

Vorjahreswert. Eine positive Entwicklung konnte im RLBV-eigenen Kundengeschäft (Geschäftsbereiche

Raiffeisenbank in Bregenz und RLB-Firmenkunden), aufgrund von Volumen- und Margenausweitungen im

Kreditgeschäft erzielt werden. Die negativen Geldmarktzinsen belasten weiterhin das Einlagengeschäft mit

Retail-Kunden. Der Anteil am Nettozinsertrag aus dem RLBV eigenen Kundengeschäft beträgt 56,9 Prozent

(Vorjahr 56,4 Prozent). Der Ergebnisbeitrag aus dem Bereich Treasury weist ebenfalls eine positive

Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr auf. In der historischen Betrachtung weist der im Jahr 2020 erzielte

Nettozinsertrag den höchsten Stand der letzten 10 Jahre aus.

In der Position Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen sind Erträge aus Fonds und sonstigen

nicht festverzinslichen Wertpapieren in Höhe von 0,4 Mio. Euro (Vorjahr 0,7 Mio. Euro) sowie

Ausschüttungserträge von Beteiligungen in Höhe von 3,8 Mio. Euro enthalten (Vorjahr 12,7 Mio. Euro).

Der starke Rückgang bei den Ausschüttungserträgen resultiert überwiegend aus der Tatsache, dass

aufgrund der Empfehlung der FMA vom 27.03.2020 seitens der RBI AG keine Ausschüttung vorgenommen

wurde.

Die Bedeutung des Provisionsergebnisses für den wirtschaftlichen Erfolg der RLBV wird aufgrund des

anhaltenden Niedrigzinsumfelds immer größer. Die positive Entwicklung im Jahresvergleich ist unter

anderem auf Zuwächse bei den Wertpapierprovisionen zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge erhöhten sich vor allem aufgrund einer Liegenschaftsveräußerung

im Vergleich zum Vorjahr um 4,4 Mio. Euro auf 23,0 Mio. Euro.

Die ausbleibende RBI-Dividende konnte aufgrund von Mehrerträgen aus anderen GUV-Positionen

größtenteils kompensiert werden. Im Vergleich zum Vorjahr liegen die Betriebserträge in Summe bei

72,6 Mio. Euro und somit um 1,1 Mio. Euro unter dem Vorjahr 2019.

Beim Personalaufwand kam es im Jahresvergleich mit einem Anstieg von 0,8 Prozent oder 0,2 Mio. Euro

zu einem moderaten Anstieg.

Der Sachaufwand und die Wertberichtigungen auf Sachanlagen (v.a. AFA) sind im Vergleich zum

Vorjahr um 0,4 Mio. Euro auf 14,3 Mio. Euro gestiegen. Zur Entwicklung beigetragen haben Investitionen

in IT-Systeme und in regulatorische Themen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Jahresvergleich um 0,5 Mio. Euro gestiegen. In

dieser Position sind unter anderem der Beitrag an den europäischen Bankenabwicklungsfonds in Höhe von

2,5 Mio. Euro (Vorjahr 2,2 Mio. Euro) und der Beitrag an die Einlagensicherung in Höhe von 0,3 Mio. Euro

(Vorjahr 0,2 Mio. Euro) enthalten.

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2020 2019 Abw. in %

Nettozinsertrag 34,5 31,5 3,0 9,7%

Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 4,2 13,4 -9,2 -68,4%

Provisionsüberschuss 10,3 9,7 0,7 7,1%

Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften 0,5 0,6 0,0 -6,2%

Sonstige betriebliche Erträge 23,0 18,6 4,4 23,5%

Betriebserträge 72,6 73,8 -1,1 -1,5%

Personalaufwand -32,5 -32,2 -0,2 0,8%

Sachaufwand -12,0 -11,6 -0,4 3,0%

Wertberichtigungen auf Sachanlagen -2,3 -2,3 0,0 1,8%

Sonstige betriebliche Aufwendungen -3,2 -2,7 -0,5 18,4%

Betriebsaufwendungen -50,0 -48,9 -1,1 2,3%

Betriebsergebnis 22,7 24,9 -2,2 -9,0%

Jahresfinanzbericht

Im Vorjahresvergleich stiegen die Betriebsaufwendungen in Summe um 1,1 Mio. Euro oder 2,3 Prozent

an.

Das Betriebsergebnis beträgt 22,7 Mio. Euro und liegt um 2,2 Mio. Euro unter dem Vorjahresergebnis.

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2020 2019 Abw. in %

Betriebsergebnis 22,7 24,9 -2,2 -9,0%

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen zu Wertberichtigungen auf

Forderungen und Rückstellungen für Eventualforderungen und Kreditrisiken

-10,9 -1,9 -9,0 476,5%

Saldo aus den Auflösungen/Zuweisungen zu Wertberichtigungen auf

Wertpapiere, die wie Finanzanlagen bewertet werden sowie auf

Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen

0,5 2,5 -2,0 -79,1%

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT)

12,3 25,5 -13,2 -51,8%

Steuern vom Einkommen und Ertrag -2,4 -1,6 -0,8 48,7%

Sonstige Steuern -1,2 -1,4 0,2 -16,6%

Der saldierte Betrag aus Auflösungen/Zuweisungen zu Wertberichtigungen im Retail- und

Firmenkundengeschäft ergab im Jahr 2020 einen Wertberichtigungsbedarf in Höhe von 10,9 Mio. Euro. Bei

der Kreditrisikovorsorge wurden die tatsächlich erkennbaren Risiken der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg

bewertet und eingestellt. Im Wertberichtigungsbedarf enthalten ist eine zusätzliche

Portfoliowertberichtigung für Risiken im Zusammenhang mit Covid-19 in Höhe von 3,4 Mio. Euro.

Der Saldo aus Auflösungen/Zuweisungen von Wertberichtigungen auf Wertpapiere und

Beteiligungen beläuft sich in Summe auf einen Ertrag in Höhe von 0,5 Mio. Euro. Das darin enthaltene

Bewertungsergebnis sowie Tilgungs- und Veräußerungsergebnis aus Wertpapieren ergaben einen Ertrag in

Höhe von 0,8 Mio. Euro. Das Bewertungsergebnis bei Beteiligungen beläuft sich auf -0,3 Mio. Euro.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) betrug im Jahr 2020 12,3 Mio. Euro und

liegt um 13,2 Mio. Euro unter dem Vorjahresergebnis. Die deutliche Veränderung resultiert zum einen aus

einem sehr geringen Vorjahresrisikoergebnis und zum anderen aus der zusätzlichen Bildung einer

Portfoliowertberichtigung im Zusammenhang mit Covid-19-Risiken.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Jahr 2020 2,4 Mio. Euro. Die sonstigen

Steuern betreffen v.a. die Stabilitätsabgabe an den Staat Österreich in Höhe von 1,2 Mio. Euro.

Das EGT abzüglich der Steuern ergibt im Jahr 2020 einen Jahresüberschuss in Höhe von 8,7 Mio. Euro.

Vom erzielten Jahresüberschuss wurden 3,4 Mio. Euro den Rücklagen zugewiesen. Der Jahresüberschuss

ergibt abzüglich der Rücklagendotierung und zuzüglich eines Gewinnvortrages aus dem Vorjahr von 8,2

Mio. Euro für das Jahr 2020 einen Bilanzgewinn in Höhe von 13,6 Mio. Euro.

Verwendung von Finanzinstrumenten

Hinsichtlich der Verwendung von Finanzinstrumenten, die für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage von Bedeutung sind, wird auf den Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.1.9.

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG verwiesen.

2.1.2. Zweigniederlassungen

Die RLBV betreibt das Retailgeschäft im Geschäftsbereich der Raiffeisenbank in Bregenz, in der

Hauptanstalt Rheinstraße und in der Bankstelle am Kornmarkt.

Jahresfinanzbericht

2.1.3. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Finanzielle Leistungsindikatoren

gerundete Werte 2020 2019 Abw.

harte Kernkapitalquote 15,7% 14,9% 0,8 PP

Kernkapitalquote 15,7% 14,9% 0,8 PP

Gesamtkapitalquote 17,5% 17,0% 0,5 PP

Leverage Ratio 4,5% 5,0% -0,5 PP

Cost-Income-Ratio 68,8% 66,0% 2,8 PP

Return on Equity (ROE) vor Steuern 3,5% 8,1% -4,7 PP

Return on Assets (ROA) vor Steuern 0,2% 0,4% -0,2 PP

Liquidity Coverage Ratio (LCR) für die Li-Waiver Gruppe VLBG 160,6% 164,9% -4,3 PP

Rating Moody's

Bank Deposits

Baa1 Baa1

Baseline Credit Assessment

baa3 baa3

Outlook

Stable Stable

Deckungsstock

AAA AAA

Harte Kernkapitalquote (CET1)

Die anrechenbare harte Kernkapitalquote, gemäß Artikel 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR),

ergibt sich aus dem harten Kernkapital, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtforderungsbetrags. Im

Jahresabschluss 2020 beträgt das harte Kernkapital 347,2 Mio. Euro und der Gesamtforderungsbetrag

beläuft sich auf 2.210,8 Mio. Euro. Zur Zusammensetzung des harten Kernkapitals siehe im Anhang zum

Jahresabschluss Punkt 1.3.2.8. Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel. Die im

Jahr 2020 erzielte harte Kernkapitalquote von 15,7 Prozent liegt deutlich über den gesetzlichen

Erfordernissen. Die Mindesterfordernisse für die RLBV ergeben sich aus dem Artikel 92 Abs. 1 lit. a (Harte

Kernkapitalquote in Prozent) der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) und betragen 4,5 Prozent. Des

Weiteren ist die RLBV gemäß § 23 Abs. 1 BWG verpflichtet zusätzlich einen Kapitalerhaltungspuffer in Höhe

von 2,5 Prozent zu halten.

Kernkapitalquote (T1)

Die anrechenbare Kernkapitalquote, gemäß Artikel 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR), ergibt sich

aus dem Kernkapital, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtforderungsbetrags. Im Jahresabschluss 2020

beträgt das Kernkapital 347,2 Mio. Euro und der Gesamtforderungsbetrag beläuft sich auf 2.210,8 Mio.

Euro. Zur Zusammensetzung des Kernkapitals siehe im Anhang zum Jahresabschluss Punkt 1.3.2.8.

Aufgliederung des Kernkapitals und der ergänzenden Eigenmittel. Die im Jahr 2020 erzielte

Kernkapitalquote von 15,7 Prozent liegt deutlich über den gesetzlichen Erfordernissen. Die

Mindesterfordernisse für die RLBV ergeben sich aus dem Artikel 92 Abs. 1 lit. b (Kernkapitalquote in

Prozent) der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) und betragen 6,0 Prozent.

Gesamtkapitalquote

Die Gesamtkapitalquote, gemäß Artikel 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR), ergibt sich aus den

Eigenmitteln, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtforderungsbetrags. Im Jahresabschluss 2020

betragen die anrechenbaren Eigenmittel 386,6 Mio. Euro und der Gesamtforderungsbetrag beläuft sich auf

2.210,8 Mio. Euro. Zur Zusammensetzung des Gesamtkapitals siehe im Anhang zum Jahresabschluss Punkt

1.3.2.8. Aufgliederung des Gesamtkapitalquote und der ergänzenden Eigenmittel. Die im Jahr 2020 erzielte

Gesamtkapitalquote von 17,5 Prozent liegt deutlich über den gesetzlichen Erfordernissen. Die

Mindesterfordernisse für die RLBV ergeben sich aus dem Artikel 92 Abs. 1 lit. c (Gesamtkapitalquote in

Prozent) der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) und betragen 8,0 Prozent.

Leverage Ratio

Die Leverage Ratio, gemäß Teil 7 Artikel 429 der Verordnung (EU) NR. 575/2013, ist die Kapitalmessgröße

eines Institutes und seiner Gesamtrisikopositionsmessgröße und wird als Prozentsatz angegeben. Die

Kapitalmessgröße entspricht dem Kernkapital von 347,2 Mio. Euro, die Gesamtrisikopositionsmessgröße ist

Jahresfinanzbericht

die Summe der Risikopositionswerte aller Aktiva und außerbilanziellen Posten und beträgt im

Jahresabschluss 2020 7.657,3 Mio. Euro.

Cost-Income-Ratio

Die Kennzahl drückt das Aufwand-Ertrags-Verhältnis aus. Bei der Berechnung der Kennzahl werden die

Betriebsaufwendungen gemäß Gewinn- und Verlustrechnung von 50,0 Mio. Euro in Relation zu den

Betriebserträgen gemäß Gewinn- und Verlustrechnung von 72,6 Mio. Euro gesetzt.

Return on Equity (ROE) vor Steuern

Diese Kennzahl ermittelt sich als Verhältnis zwischen dem EGT laut Gewinn- und Verlustrechnung von 12,3

Mio. Euro und dem am 01.01.2020 vorhandenen bilanziellen Eigenkapital abzüglich immaterieller

Vermögensgegenstände von gesamt 354,1 Mio. Euro.

Return on Assets (ROA) vor Steuern

Der ROA ermittelt sich als Verhältnis zwischen dem EGT laut Gewinn- und Verlustrechnung von 12,3 Mio.

Euro und der durchschnittlichen Bilanzsumme des Jahres 2020 von 6.719,7 Mio. Euro.

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Die LCR errechnet sich aus dem Verhältnis des Bestandes an erstklassig eingestuften Aktiva zum gesamten

Nettoabfluss der nächsten 30 Tage unter Anwendung eines durch Basel III vorgegebenen Stressszenarios.

Die LCR der RLBV errechnet sich für den 31.12.2020 mit 170,6 Prozent (Vorjahr 157,1 Prozent). Aufgrund

des von der FMA bewilligten Li-Waiver Antrages ist die LCR der Raiffeisenbankengruppe Vorarlberg für die

CRR Erfordernisse von Relevanz. Für die Gruppe errechnet sich aus den erstklassig eingestuften Aktiva

(HLA) von 1.563,0 Mio. Euro und dem Nettoabfluss von 973,3 Mio. Euro eine LCR von 160,6 Prozent

(Vorjahr 164,9 Prozent).

Net Stable Funding Ratio (NSFR)

Die NSFR errechnet sich im Wesentlichen aus dem Verhältnis der gewichteten Passiva (Gewichtung

orientiert sich an der voraussichtlichen Verfügbarkeit der Einlage) zu den gewichteten Aktiva (Gewichtung

orientiert sich an der Liquidierbarkeit und berücksichtigt mögliche Gründe, die eine freie Verwendung der

Mittel verhindern).Die Erfüllung der Einhaltepflicht nach CRR per 30.6.2021 wird ident zur LCR auf

Gruppenebene angestrebt, da das Liquiditätsrisikomanagement und die Liquiditätssteuerung zentral in der

RLBV für die gesamte Raiffeisenbankengruppe Vorarlberg durchgeführt werden. Der Antrag wurde am

12.2.2021 bei der Aufsicht eingebracht.

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Mitarbeitende

Raiffeisen ist eine gute Idee. Ihre wahre Stärke allerdings entwickelt diese erst durch die Menschen,

welche dahinterstehen. Die Mitarbeitenden der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg und aller Vorarlberger

Raiffeisenbanken tragen damit eine Schlüsselrolle. Kein Wunder, dass Raiffeisen ein besonderes

Augenmerk auf sie legt.

rai.power heißt das Programm, mit dem die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg die eigene

Unternehmenskultur seit einigen Monaten in den Mittelpunkt rückt. Beziehung, Einsatzbereitschaft,

Teamspirit, Verantwortung, Vertrauen, Wertschätzung – dies sind die sechs Werte, denen sich das Haus

verschrieben hat. 2020 wurden sie in den Gebäuden der RLBV visualisiert, um noch stärker in den Fokus zu

rücken. Geplante und zum Teil bereits gestartete Workshops für Führungskräfte mussten coronabedingt

abgesagt werden. Stattdessen wurden gleich mehrere Videos produziert und verteilt, in denen ein

renommierter Vorarlberger Psychotherapeut und Führungskräfte zu Wort kommen. Ziel ist es, die intensive

Beschäftigung aller Mitarbeitenden und Teams mit den Werten des Unternehmens zu forcieren.

Die sechs Werte der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg sollen im Arbeitsalltag zwischen den Kollegen sowie

zwischen den Führungskräften und ihren Mitarbeitenden gelebt werden. Konkrete Maßnahmen der RLBV

sollen dafür Beschleuniger und Werkzeuge zugleich sein: 2020 wurde beispielsweise eine neue

Pausenordnung im Unternehmen etabliert. Seitdem gilt es als Arbeitszeit, sich einen Moment zu nehmen,

um sich mit Kollegen zu unterhalten, die Begegnung zu suchen und das eine oder andere Wort

auszutauschen. Die RLBV fördert dies und stellt hierfür nicht nur Zeit, sondern auch Kaffee und Müsli zur

Jahresfinanzbericht

Verfügung. Durch das hohe Verantwortungsbewusstsein der Mitarbeitenden wird diese Möglichkeit positiv

genutzt, nicht überstrapaziert.

Zusätzlich wurde die Dienstreiseordnung Anfang des vergangenen Jahres neu formuliert. Eines stand dabei

im Mittelpunkt: Reisezeit ist Arbeitszeit. Wer für Raiffeisen in Vorarlberg und Österreich unterwegs ist,

kommt seiner Arbeit nach und muss die entsprechenden Zeiten vergütet bekommen. In enger

Zusammenarbeit mit dem Betriebsrat konnte dies in den entsprechenden Vereinbarungen festgehalten

werden. Das starke Vertrauen in das eigene Team erlaubt es der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg auch

hierbei, die Freiheit stärker zu betonen als die Kontrolle.

Viele Unternehmen und ganze Branchen haben mit einer fehlenden Diversität in ihren eigenen Reihen zu

kämpfen. Raiffeisen ist davon nicht gänzlich ausgenommen. Diversität betrifft vielerlei Bereiche. Während

beispielsweise die Altersvielfalt gut funktioniert, gibt es bei der Geschlechterverteilung Aufholbedarf: Zwar

ist gut die Hälfte der Mitarbeitenden weiblich, doch besteht bei Weitem keine Gleichheit bei der Besetzung

höherer Positionen durch Frauen und Männer. Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg schaut hier nicht weg,

sondern setzt bewusst einen Schwerpunkt darauf. 2020 gründete sie eine eigene Arbeitsgruppe zur

Diversität: Ziel ist es, Informationen zusammenzutragen, den Austausch zu fördern und Maßnahmen zu

setzen, welche die Diversität in der RLBV fördern – explizit wird dabei auf die Vielfalt der Geschlechter, des

Alters, der Persönlichkeiten und der Kultur achtgegeben. Die Buntheit der gesamten Kollegenschaft soll in

den Zusammensetzungen von Teams, der Besetzung höherer Positionen und auch der Einstellung neuer

Mitarbeitenden gefördert werden.

Große Aufmerksamkeit widmet die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg seit jeher der Fort- und Weiterbildung

ihres Teams – dies schuldet sie den Mitarbeitenden selbst ebenso wie den Kunden. 80 Prozent der

Mitarbeitenden der RLBV haben im vergangenen Jahr an einer Bildungsmaßnahme teilgenommen. Im

Durchschnitt verbringt jeder 2,2 Tage mit Aus- und Weiterbildung. Die RLBV lässt sich dies auch etwas

kosten: 747 Euro nimmt das Unternehmen durchschnittlich für jeden Mitarbeitenden und dessen Aus- und

Weiterbildung in die Hand. Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg stellt mit dem hauseigenen Bildungscenter

eine zentrale Anlaufstelle bereit, das Wissen aller Mitarbeitenden der Vorarlberger Raiffeisenbanken zu

vergrößern: 2020 organisierte das Bildungscenter insgesamt 185 Seminare und Veranstaltungen für das

Team Raiffeisen. Knapp ein Drittel davon wurde coronabedingt digital abgehalten.

Einen wesentlichen Einschnitt in die Arbeit der Mitarbeitenden der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg im Jahr

2020 war der Umstieg ins Homeoffice. In Reaktion auf die Corona-Pandemie arbeiteten zeitweise 80

Prozent der Mitarbeitenden von zu Hause aus. Neben der Schaffung der technischen Voraussetzungen

dafür waren es vor allem persönliche Unterstützungen, welche für die erfolgreiche Anpassung an die neuen

Bedingungen notwendig und wichtig waren. Hierfür wurden entsprechende Workshops ebenso angeboten

wie Tipps und Hinweise im unternehmensinternen Onlineblog kommuniziert. Die Situation war von den

veränderten beruflichen Bedingungen sowie vom privaten und familiären Umfeld her für viele eine

Herausforderung – hierbei ging das Unternehmen in Abstimmung mit dem Betriebsrat von den ersten

Wochen der Pandemie an in die Offensive, ermöglichte allen Mitarbeitenden, deren Aufgabenfeld es zuließ,

Homeoffice, zeigte eine hohe Flexibilität bei den Arbeitszeiten und Aufgaben und fand für die

Mitarbeitenden individuelle Lösungen. Damit konnten die oft schwierigen Situationen Mit.Einander

gemeistert werden.

Auch das Recruiting verlagerte sich im vergangenen Jahr zur Gänze in die digitale Welt: Telefoninterviews,

Vorstellungsgespräche, Auswahlverfahren und sogar das Schnuppern von Bewerbern fand per

Videotelefonie statt. Der RLBV kam hier zugute, dass sie ihren Bewerbungsprozess bereits vor einigen

Jahren um den digitalen Kanal erweitert hat. Nicht nur dies prämierte das Institut „Best Recruiters“ 2020

mit ihrem Siegel in Gold. Best Recruiters untersucht regelmäßig die Recruiting-Qualität der insgesamt

1.300 Toparbeitgeber in Österreich, Deutschland, der Schweiz und Liechtenstein. Diese Auszeichnung reiht

sich in eine Serie von Prämierungen, welche die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg in den vergangenen

Jahren erhalten hat. So trägt die Regionalbank ebenso die Gütesiegel „great place to work“, „Salvus in

Gold“, „ausgezeichneter Lehrbetrieb“, „familienfreundlicher Betrieb“ und ist Teil der klimaaktiv-Initiative

des Bundesministeriums für Klimaschutz, Umwelt, Energie, Mobilität, Innovation und Technologie.

Umweltmanagement

Das Virus, das die Welt 2020 in Beschlag genommen hat, hat auf unmissverständliche Art gezeigt, wie

wichtig für die Menschen ihre nahe Umgebung ist und wie sehr sie zugleich von globalen Entwicklungen

abhängig sind. Die Bedeutung von Umwelt- und Klimaschutz haben diese Monate damit zweifellos

unterstrichen. Der verantwortungs- und respektvolle Umgang mit Mitmenschen und mit der Natur ist ein

Jahresfinanzbericht

Appell, der durch die Corona-Pandemie noch lauter wurde. Ein Bekenntnis dazu ist auf dem Papier

scheinbar schnell formuliert, doch die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg verlangt von sich selbst mehr: Sie

will Taten setzen, welche die Worte spürbar machen.

Um ihre Kräfte zu bündeln, hat die Genossenschaftsbank in den vergangenen Monaten eine eigene

Stabsstelle zum Nachhaltigkeitsmanagement eingerichtet. Dort fließen seitdem alle Informationen und

Überlegungen auch im Bereich des Umweltschutzes zusammen. Es werden an dieser Stelle Analysen

betrieben, Verbesserungsmöglichkeiten aufgedeckt, Konzepte entwickelt, Entscheidungen vorbereitet und

Maßnahmen umgesetzt. Tatsächlich ist es im letzten Jahr gelungen, weitreichende Beschlüsse einzuleiten

und ihre Realisierung zu starten. Offen soll angesprochen werden, dass Verbesserungsmöglichkeiten

gefunden wurden. Die RLBV ist anspruchsvoll und noch längst nicht dort, wo sie hinmöchte, doch die

nächsten Schritte dorthin wurden gesetzt.

Den Weg dorthin flankieren kleinere und größere Maßnahmen: Ein Beispiel sind die Kommunikations- und

Werbemaßnahmen des Unternehmens. Seit einigen Jahren werden bereits sämtliche Drucksorten nur mehr

klimaneutral produziert. Hierauf wurde 2020 nochmals penibel geachtet, alle Produktionen wurden auf den

Prüfstand gestellt und auch sämtliche Drucksorten, welche die RLBV als Dienstleister der heimischen

Raiffeisenbanken für diese gestalten und umsetzen darf, wenn machbar, auf eine klimaneutrale Herstellung

umgestellt. Ebenso wurde bei zahlreichen weiteren Produktionen von Kommunikations- und Werbemitteln

auf eine möglichst umweltschonende Umsetzung geachtet. Auch bei unternehmensinternen Prozessen

wurden im vergangenen Jahr einige Maßnahmen ergriffen, um das volle Einsparpotenzial von Papier

auszuschöpfen.

Die Vorarlberger Raiffeisenbanken und im Besonderen die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg arbeiten eng

mit den weiteren Raiffeisenbanken in Österreich und der Raiffeisen Bank International zusammen.

Persönliche Treffen stehen hierbei auf der Tagesordnung. Durch verschiedene Anreize im Unternehmen

steigen immer mehr Mitarbeitende dafür in den Zug. Weitaus seltener führen das Flugzeug oder das Auto,

denn viel öfters bringt die Bahn Mitarbeitende zu ihren Konferenzen und Besprechungen in Wien, Linz und

anderswohin. 2020 war insofern ein Ausnahmejahr, da in der RLBV ab dem Frühjahr generell Dienstreisen

nur in äußersten Ausnahmefällen unternommen wurden, jedoch soll der Umstieg auf die Schiene, der

Anfang des vergangenen Jahres gestartet wurde, auch im heurigen Jahr fortgesetzt werden.

Manche Dienstfahrten werden aus Gründen der Praktikabilität und der Geschwindigkeit allerdings auch

weiterhin mit dem Auto zurückgelegt – beispielsweise jene, welche die Mitarbeitenden zu regionalen

Banken in Vorarlberg führen. Auch diese Reisen sollten möglichst umweltschonend absolviert werden: Die

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg hat dafür ihren Fuhrpark 2020 um ein Elektroauto erweitert. Seit dem

vergangenen Jahr steht es allen Mitarbeitenden für ihre Dienstreisen zur Verfügung.

Die Regionalbank setzt ganz offensichtlich zahlreiche konkrete Umweltschutzmaßnahmen. Sie sind die

Voraussetzungen für einen möglichst kleinen ökologischen Fußabdruck des Unternehmens. Doch nichts

geht ohne die Mitarbeitenden. Deshalb wird der Bewusstseinsbildung ein hoher Stellenwert beigemessen.

Die Begleitung von Radius, dem Fahrradwettbewerb des Landes Vorarlberg, ist ein Beispiel dafür: Hier ist

Raiffeisen Hauptsponsor und mit den eigenen Mitarbeitenden aktiver Teilnehmer. Auch die Mobilitätswoche

Vorarlberg, die unter anderem vom Land Vorarlberg und vom Vorarlberger Verkehrsverbund getragen wird,

wird offensiv im Unternehmen beworben und Anreize für Mitarbeitende werden geschaffen, auf öffentliche

Verkehrsmittel umzusteigen. Hinzu kommen Informationen, Tipps und Hinweise, welche regelmäßig und

prominent im unternehmenseigenen Blog veröffentlicht werden.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg meint es ernst: Die Umwelt liegt in unserer Verantwortung. Nachhaltig

mit ihr umzugehen und sie für nachfolgende Generationen zu bewahren, verlangt Anstrengung, manchen

Verzicht und neues Denken. All dies konnte die Genossenschaftsbank 2020 an den Tag legen. 2021 will sie

noch mehr.

Weitere Informationen zu den nichtfinanziellen Leistungsindikatoren finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht

der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg.

Jahresfinanzbericht

2.2. Bericht über die voraussichtliche Entwicklung und

die Risiken des Unternehmens

2.2.1. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

Die ersten Monate von 2021 haben den Weg des heurigen Jahres gezeichnet: Die Menschheit wird alles

daran zu setzen haben, das Coronavirus zu besiegen. Im Mittelpunkt steht dabei, Frauen, Männern und

Kindern in allen Regionen der Welt einen ausreichenden medizinischen Schutz gegen eine Infizierung und

bestmögliche Therapien bei einer Infizierung zu bieten. Es ist zu erwarten, dass dies global in

unterschiedlichen Geschwindigkeiten vor sich gehen wird, doch es muss die Aufgabe der Menschheit sein,

die Pandemie flächendeckend und rasch zu beenden.

Im Anschluss werden die Menschen Schritt für Schritt zu einer neuen Normalität zurückkehren. Scherben

gilt es aufzuräumen, neuen Mut zu fassen und die Zukunft anzupacken. Die Wirtschaft wird sodann

zweifelsfrei wieder an Fahrt aufnehmen und für Wachstum sowie Arbeitsplätze sorgen. Noch ist schwer

abzuschätzen, wann diese Entwicklung weltweit, in der Eurozone und auch in Vorarlberg Schwung erhält

und wie rasch die Erholung spürbar wird, jedoch dürfen wir auch aufgrund der medizinischen Fortschritte

gegen das Virus optimistisch sein. In der Politik gibt es in Europa und der Welt einige offene Fragen, die

gemeinsame Kraftanstrengungen verlangen. Hoffnung macht hierbei insbesondere der neue US-Präsident,

mit dem eine Normalisierung der transatlantischen Verbindung sowie eine kooperative Weltpolitik wieder

möglich erscheint.

Die Raiffeisenlandesbank Vorarlberg sowie alle heimischen Raiffeisenbanken waren und sind in den

herausfordernden Monaten dieser Zeit die Banken der Menschen und Unternehmen in der Region. Wir

werden selbstverständlich auch an ihrer Seite stehen, wenn es darum geht, sich wieder aufzubäumen. Für

Investitionen werden wir die notwendigen Mittel zur Verfügung stellen, für den Konsum entsprechende

Finanzen anbieten. Das aufkommende Wirtschaftswachstum wird die Erträge von Raiffeisen positiv

beeinflussen. Auch im Provisionsergebnis sind Verbesserungen zu erwarten. Im eigenen Unternehmen wird

die RLBV ihr Kostenmanagement konsequent fortsetzen. Aufkommende Risikokosten können durch die

vorhandenen Reserven getragen werden. Insgesamt betrachtet, wird die positive Entwicklung der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg und aller regionaler Raiffeisenbanken 2021 weitergehen. Das Giebelkreuz

steht dabei in den Startlöchern, das neue Wirtschaftswachstum in Vorarlberg zu stärken.

2.2.2. Wesentliche Risiken und Ungewissheiten

Die gezielte Übernahme beziehungsweise Transformation von Risiken ist ein wesentlicher Bestandteil im

Bankgeschäft. Unter der klaren Vorgabe der Ausübung der Sorgfaltspflicht ist es das Ziel, diese Risiken zu

kennen, zu messen und optimal zu managen – das heißt, mit funktionstüchtigen Systemen und Verfahren

zu überwachen, zu begrenzen und gezielt zu steuern.

Im Sinne dieser Vorgaben verfügt das Risikomanagement in der RLBV über angemessene Kontrollverfahren

und -systeme zur Identifizierung, Überwachung, Begrenzung und Kommunikation von derzeitigen und,

soweit absehbar, auch zukünftigen Risiken. Dazu bauen wir auf einer klaren Aufbau- und

Ablauforganisation auf. In den Risikomanagement-Handbüchern der Raiffeisenlandesbank sind die

Risikostrategie der RLBV und die Grundsätze des Risikomanagements sowie die Darstellung der einzelnen

Risiken hinsichtlich einer Identifikation, Einwertung, Messung, Limitierung, Überwachung und der

jeweiligen Verantwortlichkeiten dokumentiert.

Der primäre Fokus im Risikomanagement der RLBV liegt auf der Sicherstellung einer ausreichenden

Risikotragfähigkeit. Neben dem Erhalt des Bankbetriebs und dem Schutz des Gläubigers geht es aber auch

um die Einhaltung der gesetzlichen Anforderungen des BWG, der CRR-Vorschriften sowie der FMA-

Kreditinstitut-Risikomanagementverordnung (KI-RMV). Ein weiterer wichtiger Faktor ist die Steuerung der

Risiken im Sinne der Allokation des zur Verfügung gestellten Risikokapitals. Das Instrument dazu ist die

Risikotragfähigkeitsanalyse (RTFA).

Jahresfinanzbericht

Sie bietet zusätzlich auch die Basis für die Früherkennung von Risikopotenzialen und ist somit für

Bankprüfer, die Sicherungssysteme und die Aufsichtsbehörden von eminenter Bedeutung. Der Vorstand

steuert und limitiert die Risikotragfähigkeit auf Basis des Extremfalls.

So wird in einer Planrechnung der Bedarf an ökonomischem Kapital je Steuerungseinheit vergeben. Dieses

zugewiesene ökonomische Kapital wird sodann vierteljährlich auf seine Ausnutzung hin überwacht.

Zur besseren Übersicht sind Limiteinhaltung, -vorwarnstufe und -überschreitung im Gone-Concern-

Steuerungsfall mit einer Ampel farblich unterlegt. Dies alles geschieht jedoch unter der zwingenden

Einhaltung regulatorischer Anforderungen im Going-Concern-Fall. Ein systematischer Stresstest in Bezug

auf die Gewinn- und Verlustrechnung komplettiert die Risikotragfähigkeitsanalyse.

Die Risikotragfähigkeitsanalyse ist eine wesentliche Entscheidungsgrundlage für das Management und

wichtiger Bestandteil des vierteljährlichen Risikoberichts an den Vorstand und an den Aufsichtsrat. Einmal

im Quartal wird dieser Risikobericht im RisikoKomitee (RiKo) dezidiert behandelt. Dieses Gremium, vom

Vorstand, vom Leiter Finanz-/Kapitalmärkte, von Vertretern des Kredit- und des Risikomanagements

besetzt, befasst sich vorwiegend mit Fragen der Risikostrategie, der Risikoverteilung, der

Risikotragfähigkeit und der Risikosteuerungssysteme, -prozesse und -verfahren. Die laufende Überwachung

der Risikolimits erfolgt durch das Risikocontrolling.

In der Risikostrategie gelten für die RLBV folgende allgemeine risikopolitische Grundsätze:

• Das Erzielen eines wirtschaftlichen Erfolges bedingt das bewusste und gesteuerte Eingehen von Risiken.

• Ein starkes, alle Bereiche umfassendes Risikobewusstsein und eine entsprechende Risikokultur,

insbesondere durch transparente Informationen und durch den Einsatz adäquater Instrumente, werden

gefördert und sind für den Geschäftserfolg unerlässlich.

Dies bedeutet auch, dass bei intransparenter, unüberschaubarer Risikolage dem Vorsichtsprinzip der

Vorzug gegeben wird. Es werden nur Risiken eingegangen, die auch beurteilt werden können. Dies

verlangt, dass eingegangene Risiken zwingend verstanden, nachvollzogen und die wesentlichen risiko

verursachenden Faktoren eingeschätzt und gemessen werden können.

• Keine Entscheidung oder Handlung darf ein bestandsgefährdendes Risiko nach sich ziehen. Ein solches

Risiko bzw. eine solche Handlung ist definiert als der mögliche Verlust von 25% des haftenden

Eigenkapitals innerhalb eines Jahres.

• Sämtliche Risiken sind mit dem Instrumentarium des Risikomanagements zu steuern. Bei den

wesentlichen Risikoarten strebt die Bank ein der Struktur, Komplexität, Größe und Personalausstattung

angemessenes Niveau des Risikomanagements an, welches sich an Best-Practice-Ansätzen orientiert.

Sämtliche Risikomanagementprozesse stehen im Einklang mit der Komplexität der Geschäftsaktivitäten

(Proportionalität und Wesentlichkeit). Um die Qualität der Risikosteuerung sicherzustellen, werden die

im Rahmen der Messung und Steuerung eingesetzten Verfahren kontinuierlich weiterentwickelt und den

sich ändernden Marktgegebenheiten angepasst. Das Ziel der risikostrategischen Überlegungen ist die

permanente Sicherstellung der Risikotragfähigkeit der Raiffeisenlandesbank - und damit einerseits die

Sicherung des Unternehmensfortbestandes („Going-Concern“), wo die aufsichtsrechtliche

Mindesteigenmittelanforderung jedenfalls als strenge Untergrenze gilt, und andererseits der Schutz der

Gläubiger (Liquidationssicht).

• Zum Zweck der Risikominderung und -eingrenzung werden alle wesentlichen Risiken limitiert. Die Limits

leiten sich aus der Risikotragfähigkeitsrechnung der Bank ab und verhindern somit auch eine

„Mehrfachverwendung“ von Eigenkapital.

• Im Sinne einer Begrenzung möglicher Klumpenrisiken im Kreditgeschäft wird auch auf die Portfoliosicht

(Diversifikation) Rücksicht genommen und gegebenenfalls werden Absicherungsmaßnahmen (z.B.

Konsortialgeschäft, Syndizierung) eingeplant.

• Neue Produkte werden nur nach dem standardisierten Produkteinführungsprozess (PEP) eingeführt.

Eine Ausnahmebewilligung kann nur der Vorstand erteilen.

• Die RLBV ist Teil des Raiffeisensektors und beteiligt sich bei der gemeinschaftlichen Entwicklung der

Risikomethodik zur Einhaltung des Marktstandards. Standards, die im Sektorenverbund entwickelt

wurden, sind Eigenentwicklungen vorzuziehen.

Um Interessenkonflikte im Risikomanagement zu vermeiden, gilt Funktionstrennung. Das heißt,

Risikodisposition, Risikobeurteilung und Risikoüberwachung sind organisatorisch getrennt. Die

Risikoagenden des Hauses sind über die Funktionstrennung bis zur Vorstandsebene durchgängig einem

eigenen Chief Risk Officer (CRO) zugeteilt.

Jahresfinanzbericht

Bei gebotener Sorgfalt werden Risiken vor dem Hintergrund der Art, des Umfangs und der Komplexität der

betriebenen Bankgeschäfte auf ihre Wesentlichkeit durchleuchtet. In diesem Kontext ist nochmals

ausdrücklich auf das Proportionalitätsprinzip zu verweisen. Die Angemessenheit der Verfahren darf unseres

Erachtens nicht überstrapaziert werden. Das heißt, es gibt eine Untergrenze in der Vereinfachung der

Methoden und Verfahren zur Risikomessung. Darunter ist von einem Eingehen des Risikos abzusehen.

Andererseits ist auf die Einfachheit und Verständlichkeit der Methoden Wert zu legen. Damit erreicht man

Transparenz und mithin Managementrelevanz.

Unter Abwägung der oben beschriebenen Punkte haben wir als wesentliche Risiken folgende Risikoarten

qualifiziert:

Risikoarten Risiko einer Verringerung des Bankergebnisses durch

Kreditrisiko Bonitätsverschlechterungen und Wertberichtigungen/Forderungsausfälle

bei Ausleihungen, Beteiligungen, Wertpapieren und Derivaten. Darunter

ist auch das Fremdwährungs-, das Länder- und das CVA (Credit Value

Adjustment) Risiko subsummiert.

Konzentrationsrisiko Das Risiko, das sich aus Größen-, Länder- oder Branchen-konzentrationen

ergibt.

Beteiligungsrisiko Dividendenausfallsrisiko sowie Risiken im Zusammenhang mit

Wertänderungen der Beteiligungen

Risiko aus kreditrisiko-

mindernden Techniken

Stellt die Gefahr dar, dass Verluste eintreten, welche aus Instrumenten zur

Risikobesicherung entstehen.

Zinsänderungsrisiko Änderungen der Zinsstrukturkurve und des Zinsniveaus

Preisrisiko Kursänderungen

Währungsrisiko Wechselkursänderungen

Credit-Spread-Risiko Kursentwicklung in Abhängigkeit von Credit Spreads bei Wertpapieren und

Derivaten

Liquiditätsrisiko Unvorhergesehene erhöhte Refinanzierungskosten (Marktenge und/oder

Bonitätsverschlechterung) und/oder eine plötzliche Liquiditätsnachfrage,

die nicht bedient werden kann.

Verbriefungsrisiko Dieses Risiko tritt einerseits als Originator anderseits als Investor auf. In der

RLBV kommt dieses Risiko nicht vor, da weder der Kauf noch die Begebung

derartiger Finanzinstrumente der Geschäftsstrategie der RLBV entspricht.

Risiko übermäßiger

Verschuldung

Das Risiko, das aus einer größeren Hebelung des Eigenkapitals entsteht.

Operationales Risiko Risiken in der operativen Geschäftstätigkeit in den Bereichen Infrastruktur,

Informationstechnologie, Geschäftsprozesse, Mitarbeiter,

externe Ereignisse, Rechtsrisiko und IKT Risiken.

Makroökonomisches

Risiko

Risiken aus gesamtwirtschaftlichen Verschlechterungen mit etwaig

einhergehenden Risikoparametererhöhungen

Fremdwährungseigenmit

tel-risiko

Das Risiko eines höheren Eigenmittelbedarfs bei Wechselkurs-bewegungen.

Sonstige Risiken Strategisches und Systemisches Risiko, Reputations-, Eigenmittel- und

Geschäftsrisiko sowie Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung sind hier

zusammengefasst.

Unsere wesentliche Limite und Risikobegrenzungsmaßnahmen:

Risikoarten Limit-Arten

Kreditrisiken Risikokapital, VaR (Value at Risk), Volumen (Blankoobligi, Bonitäten,

Portfolioanteile, Klumpen, Länder), Qualität

Konzentrationsrisiko Branchenlimits, Länderlimits, Ratingverteilungen

Marktrisiken Risikokapital, Volumen, VaR (Value at Risk), PVBP (Price Value of a Basis

Point), Stop Loss, Zinsschock

Liquiditätsrisiko Risikokapital, Liquiditäts-Kennzahlen (Time-to-Wall), Volumen-Zonen-Limit,

stabile Refinanzierungsquote in Fremdwährung, LCR (Liquidity Coverage

Ratio) und NSFR (Net Stable Funding Ratio)

Beteiligungsrisiko Risikokapital

Operationales Risiko Risikokapital

Jahresfinanzbericht

Makroökonomisches

Risiko

Risikokapital

Sonstige Risiken Risikokapital

Die nachfolgende Grafik zeigt das Risikoportfolio im Extremfall (Gone Concern):

Kreditrisiko

Dem bedeutendsten Risiko im Bankgeschäft, dem Kreditrisiko, wird in der RLBV besonderes Augenmerk

gewidmet. Eine umfassende Gesamtdokumentation, was Kreditrisikostrategie, Kreditrichtlinien und Ablauf

des Kreditgeschäftes betrifft, steht den betroffenen Mitarbeitern in Form des Kredithandbuches der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg zur Verfügung. Es ist integrierter Bestandteil des Risikomanagement-

Handbuchs der RLBV.

Zur Messung des Kreditrisikos werden die Finanzierungen im bankinternen Rating in zehn Bonitäts- und

Sicherheitsklassen eingestuft. Als Bonitätskriterien werden sowohl quantitative Faktoren als auch

qualitative Faktoren herangezogen. Bei den Fremdwährungs-Ausleihungen wird gemäß eigens erstellter

Fremdwährungskreditrichtlinie vorgegangen.

Die Kreditportfoliosteuerung sorgt für konsequente Risikoüberwachung der Kreditengagements. Der

vierteljährliche Kreditstrukturanalyse-Bericht (KSA-Bericht) dient dabei als wesentliche Informations- und

Entscheidungsquelle für den Vorstand sowie das Markt- und Risikomanagement. Die Kreditstrukturanalyse

leitet sich direkt aus unseren Kredit-Basisdaten ab und ist daher ein integrierter Bestandteil unseres

Kreditrisiko-Steuerungssystems. Alle Konten der Bank mit Exposure finden Eingang. Im Bericht werden

diese nach unterschiedlichen Gesichtspunkten wie Klumpenrisiko, Non Performing Loans, Kundengruppen,

etc. dargestellt. Einmal im Quartal wird dieser KSA-Bericht im Risiko-Komitee (RiKo) dezidiert behandelt

und über allfällige Maßnahmen entschieden. Ebenso werden im mit dem gesamten Vorstand, den

Marktverantwortlichen, dem Kreditmanagement und der Risikosteuerung besetzten KreKo alle gefährdeten

Kreditengagements im risikorelevanten Bereich dargestellt, behandelt und die notwendigen

Entscheidungen getroffen.

Jahresfinanzbericht

Die Berechnungsmethode für die Non-Performing-Loan-Ratio wurde von der Berechnungsmethode laut

interner KSA-Definition auf die Methode laut Finrep umgestellt und beträgt 1,27 Prozent (Vorjahr 0,87%

Prozent).

Für die Ermittlung der Eigenmittelerfordernisse für das Kreditrisiko wird der Standardansatz laut BWG

angewendet. Die risikogewichteten Aktiva werden mit dem EDV-Programm SAS (SAS-Credit Risk Manager)

berechnet.

Im Risikomanagement wurde ein Simulationstool für das Kreditportfolio entwickelt um Kunden auf

potenzielle Ratingabwertungen aufgrund der Pandemie zu identifizieren und dementsprechend die

Auswirkungen dieser Abwertungen auf diverse Risikokennzahlen (wie beispielsweise Expected Loss) zu

simulieren. Die Ergebnisse der durchgeführten Simulationen wurden in ein tourliches Reporting überführt.

Ebenfalls wurde im Jahresabschluss 2020 aufgrund der Simulation eine zusätzliche Pauschale

Wertberichtigung („Add-On PWB) ermittelt und gebucht. Im Rahmen des durchgeführten Stresstests,

wurden die zugrundeliegenden Szenarien an die Covid-19 Pandemie angepasst

Konzentrationsrisiko

Bei den Konzentrationsrisiken folgen wir der Definition lt. KI-RMV §7 und sehen für uns insbesondere

Konzentrationen in folgenden Bereichen für relevant:

• Beteiligungen (RBI)

• Sicherheiten

• Branchen

• Länder

• Kreditnehmer

• Konsortialpartner

• Währungen

• Tilgungsträger

• Rating

• Refinanzierungen (Geldgeber, Fälligkeiten)

Als grundsätzliche strategische Ausrichtung versuchen wir Konzentrationen zu vermeiden, bzw. aktiv

gegenzusteuern.

Eine Ausnahme bildet da die Beteiligung am Zentralinstitut, sowie die Konzentrationen bei

hypothekarischen Sicherheiten. Die Konzentration bei der Beteiligung am Zentralinstitut ist im

geschäftspolitischen Interesse.

Die Konzentration bei den hypothekarischen Sicherheiten weisen folgende Merkmale auf:

• ausgeprägte Verteilung auf viele Sicherheitsgeber im Retailgeschäft

• Im Retailgeschäft erfolgt die Rückführung der Kredite aus dem Einkommen der Kreditnehmer -

lediglich bei einem starken Einbruch der Einkommen vieler Kreditnehmer käme es auch zu verstärkten

Verwertungen der hypothekarischen Sicherheiten. Die Erfahrungen aus dem Anstieg des CHF Kurses

nach 2008 haben gezeigt, dass die Kreditnehmer auch bei erhöhtem Stress Maßnahmen setzen, um

die Raten bedienen zu können (der Anstieg des CHF hatte keinen Anstieg von Ausfällen zur Folge). Es

müssten also gleichzeitig die Einkommen einer großen Anzahl von Kreditnehmern einbrechen und in

der Folge ein starker Einbruch der Wohnungs- /EFH Preise auftreten. Dies ist zwar nicht

ausgeschlossen - derzeit aber nicht besonders wahrscheinlich. Zudem ist fraglich, ob alternative

Geschäfte mit geringerem Risikoprofil möglich wären.

• Im Firmenkundensegment finanziert die RLB überwiegend einzelne Bauprojekte von Bauträgern, die

den Abverkauf der Wohnungen durchführen. In der Regel wird bei der Kreditgewährung als Auflage

ein Mindestverkaufsstand verlangt. Dadurch ist die Zeitspanne zwischen Auszahlung der

Bauträgerkredite (nach Erfüllung der Auflagen) bis zur Fertigstellung bzw. kompletten Veräußerung

aller Einheiten meist relativ kurz.

• Die RLB hat Immobilienkredite aus drei Ländern im Portfolio - Österreich (vorwiegend natürlich

Vorarlberg), Deutschland und Schweiz (AIL), dadurch ist auch eine gewisse Diversifikation gegeben.

Aufgrund dieser Faktoren ist aus unserer Sicht eine gewisse Häufung in dieser Sicherheitskategorie

akzeptabel.

Jahresfinanzbericht

Zur Steuerung der weiteren Konzentrationsrisiken werden folgende Instrumente eingesetzt: Limitierungen,

Monitoring (inkl. Limitüberwachung), Engagementstrategien für einzelne Kreditnehmer, freiwillige

Selbstbeschränkungen (im Bereich Großkreditgrenzen), Orientierungsgrößen und das Berichtswesen.

Branchen: Es werden Branchenlimits festgelegt und im Kreditstrukturanalysereport überwacht.

Länder: Für die relevanten Länder werden Länderlimits festgelegt und überwacht.

Kreditnehmer: Zur Steuerung der Kreditnehmer Konzentrationsrisiken werden unterschiedliche Instrumente

verwendet, wie Kreditlimit, Engagementstrategie für spezifische Kreditnehmer, Orientierungsgrößen für das

Kreditgeschäft usw. - siehe dazu Kreditrisikohandbuch.

Währung: Wird über Limits gesteuert.

Tilgungsträger: Die Entwicklung der Tilgungsträger ist im Standardreporting enthalten. Für weitere

Ausführungen wird auf das Kreditrisikohandbuch verwiesen

Rating: In der Kreditstrukturanalyse werden die Ratingklassen gemonitored und mit Zielwerten

versehen.

Marktpreisrisiko

Die Messung der Risiken aus Veränderungen der Zinssätze, der Währungs- und der Wertpapierkurse erfolgt

im ICAAP nach dem Value-at-Risk-Ansatz (99,9-prozentige Wahrscheinlichkeit bei 250 Tage Haltedauer)

und in der täglichen Limitüberwachung, die durch die Abteilung Risikocontrolling erfolgt, nach dem Value-

at-Risk-Ansatz (99-prozentige Wahrscheinlichkeit bei 10 Tage Haltedauer) und nach dem Price-Value-of-a-

Basis-Point-Ansatz (PVBP-Ansatz). Eine klare Ablauforganisation regelt die Vorgangsweise bei

Limitüberschreitungen.

Wesentliche Fragen in der Steuerung der Marktpreisrisiken werden in der monatlichen Marktrisiko-Komitee-

Sitzung (MaKo-Sitzung) behandelt. Das Gremium ist mit dem gesamten Vorstand und den

Entscheidungsträgern des Markt- sowie des Risikomanagements besetzt. Es trifft die notwendigen

Entscheidungen und Maßnahmen unter anderem auf der Grundlage einer Zins- und Kursmeinung und der

Gap-Analyse, der Veranlagungspolitik (Asset-Allocation) sowie der Risikotragfähigkeit. Ein wöchentlicher

Risikocontrolling-Bericht unterstützt die Steuerung.

Ein besonderes Augenmerk wird beim Marktrisiko auch auf die Derivatepositionen gelegt. Für diese werden

täglich die Marktwerte berechnet, die Limite kontrolliert und allfällig notwendige Steuerungsmaßnahmen

getroffen. Der Einsatz von Derivaten erfolgt zum überwiegenden Teil zur Absicherung gekaufter Anleihen,

begebener Emissionen oder von Kundenpositionen (Micro-Hedge). Von geringer Bedeutung ist das

Eingehen von Risiken mittels Derivaten im Rahmen von funktionalen Einheiten. Eine detaillierte Übersicht

über die Struktur dieser Geschäfte findet sich im Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.1.9.

Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG sowie unter Punkt 1.3.2.12.

Ergänzende Angaben.

Credit Spread Risiko

Aufgrund unserer Aufgabe als Zentralinstitut zur Liquiditätsversorgung der Vorarlberger Raiffeisenbanken

halten wir ein entsprechend großes Anleiheportfolio. Dieses verwenden wir einerseits als Liquiditätspuffer

im internen Risikomanagement als auch zur Steuerung der regulatorischen Vorgaben. Andererseits

benötigen wir die Anleihen zur Teilnahme an Tendergeschäften. Die Messung des Credit Spread Risikos

erfolgt mittels der VaR-Methode bei 99,9 Prozent Konfidenzniveau und 250 Tagen Haltedauer. Die

Verteilung der Buchwerte auf die Ratingstufen zeigt folgende Grafik:

in Mio. EUR (gerundete Werte) 2020 2019 Abw.

Zinsrisiko 13,7 13,1 0,6

Währungsrisiko 1,6 2,6 -1,0

Credit Spreads 12,1 12,2 -0,1

Preisrisiko 9,1 8,7 0,4

Marktpreisrisiko 36,5 36,6 -0,1

Jahresfinanzbericht

Liquiditätsrisiko

Die Sicherung der Liquidität beziehungsweise das Monitoring des sich daraus ergebenden Risikos

(operatives und strukturelles Liquiditätsrisiko) ist zur zentralen Aufgabe geworden. Ein ungebrochen

starkes Kundenvertrauen, verstärkt durch die Kundengarantiegemeinschaft der österreichischen Raiffeisen

Bankengruppe, sowie ein umfassendes Liquiditätsmanagement, welches neben der täglichen Steuerung

und Überwachung auch Stressszenarien und Liquiditätsnotfallpläne beinhaltet, gewährleisten uns die

Bewältigung dieser großen Herausforderungen.

Die interne Steuerung erfolgt mittels eines Time-to-Wall-Konzeptes. Dazu werden neben dem Normalfall

die kombinierte Krise, bestehend aus dem Systemstress und dem idiosynkratischen Stressfall, gesteuert

und überwacht.

120

240

480

960

1920

05.12.2012

27.01.2013

21.03.2013

13.05.2013

05.07.2013

27.08.2013

19.10.2013

11.12.2013

02.02.2014

27.03.2014

19.05.2014

11.07.2014

02.09.2014

25.10.2014

17.12.2014

08.02.2015

02.04.2015

25.05.2015

17.07.2015

08.09.2015

31.10.2015

23.12.2015

14.02.2016

07.04.2016

30.05.2016

22.07.2016

13.09.2016

05.11.2016

28.12.2016

19.02.2017

13.04.2017

05.06.2017

28.07.2017

19.09.2017

11.11.2017

03.01.2018

25.02.2018

19.04.2018

11.06.2018

03.08.2018

25.09.2018

17.11.2018

09.01.2019

03.03.2019

25.04.2019

17.06.2019

09.08.2019

01.10.2019

23.11.2019

15.01.2020

08.03.2020

30.04.2020

22.06.2020

14.08.2020

06.10.2020

28.11.2020

20.01.2021

Time-to-wall RBGV

Jahresfinanzbericht

Mit Einführung der CRR kamen neue Steuerungsparameter wie die LCR, die NSFR und die Asset

Encumbrance hinzu. Die LCR für die RLBV wies zum 31.12.2020 einen Stand von 170,57 Prozent (Vorjahr

157,10 Prozent) aus. Die LCR für die Liquiditäts-Waiver Gruppe wies zum 31.12.2020 einen Stand von

160,58Prozent (Vorjahr 164,9 Prozent) aus.

Die Steuerung der Liquiditätsrisiken erfolgt im RLB-Liquiditätsrisiko-Komitee (RLB-LiKo). Die Steuerung der

Liquidität und damit auch der Liquiditätsrisiken erfolgt aus Sicht der gesamten RBGV, da die RLBV als

Liquiditätsausgleichsstelle der Vorarlberger Raiffeisenbanken fungiert. Eine zentrale Rolle bildet das

Deckungsstockmanagement. Der freie Deckungsstock betrug per 31.12.2020 687 Mio. Euro. Das LiKo, mit

dem gesamten Vorstand, den Leitern GB Finanz- und Kapitalmärkte, Treasury und Risikocontrolling/

besetzt, tagt – außer bei besonderem Anlass – monatlich.

Damit die vertragliche Grundlage für das gruppenweite Liquiditätsrisikomanagement in der RLBV/RBGV

gegeben ist, wurde mit den Raiffeisenbanken eine Liquiditätsmanagement-Vereinbarung getroffen.

Mit der Aufgabe des Liquiditätsmanagements der RBGV ist ein beim Risikorat des LIPS VRSE (Vorarlberg

Raiffeisen Sicherungs Einrichtungen) Ausschuss betraut, der sowohl Beratungs- als auch

Beschlusskompetenz hat. Die VRSE tritt vierteljährlich sowie bei Bedarf zu Sitzungen zusammen und setzt

sich aus dem ressortzuständigen Vorstandsmitglied, dem für das Risikomanagement zuständigen

Vorstandsmitglied und dem Aufsichtsratsvorsitzenden der RLBV, vier Geschäftsleitern sowie einem

Aufsichtsratsmitglied der Vorarlberger Raiffeisenbanken, die gleichzeitig auch Vorstandsmitglieder der LASE

sind, und der Leiterin des Revisionsverbands der RLBV (in beratender Funktion) zusammen. Dieser

Ausschuss wird ergänzt um die Mitglieder des RLB-LiKo als Sachverständige.

Beteiligungsrisiko

Das Dividendenausfallrisiko wird in der Risikotragfähigkeitsrechnung durch die entsprechende Reduktion

der Deckungsmassen mitberücksichtigt. Durch die vierteljährliche Anpassung des erwarteten

Betriebsergebnisses, gepaart mit der transparenten Informationspolitik innerhalb des Raiffeisensektors,

wird dieses Risiko adäquat berücksichtigt.

Weitere Risiken wie die Reduktion stiller Reserven, das Risiko der Teilwertabschreibung, das Risiko des

Veräußerungsverlustes und das Risiko der Nachschussverpflichtung, werden derzeit über ein

expertenbasiertes, an der Unternehmenswertentwicklung orientiertes Modell bewertet und limitiert.

IKT-Risiko

Aufgrund der zunehmenden Digitalisierung stellen IKT-Risiken eine immer bedeutsamere Risikokategorie

im bankbetrieblichen Geschäft dar. Unter IKT-Risiko (Informations- und Kommunikationstechnologie) ist

das Risiko im Zusammenhang mit der Nutzung, dem Eigentum, dem Betrieb, der Beteiligung, der

Einflussnahme und der Einführung von Informationstechnologie in der RLB zu verstehen. Darunter fallen

Risiken aus IKT-Verfügbarkeit und -Kontinuität, IKT-Sicherheit, IKT-Änderungen, IKT-Datenintegrität und

IKT-Auslagerungen. Mit „IKT-Risiko“ bzw. „IT-Risiko“ wird das gleiche Risiko adressiert und es handelt sich

um synonyme Begriffe. Die IKT-Risiken werden im Rahmen des operationellen Risikos identifiziert,

bewertet, dokumentiert sowie tourlich überprüft. Eingetretene Risiken werden über der Ereignis Datenbank

der RLB abgewickelt.

Operationelles Risiko

Das operationelle Risiko ist die Gefahr von Verlusten als Folge mangelhafter oder fehlgeschlagener interner

Prozesse, Menschen und Systeme sowie externe Ereignisse und beinhaltet das Rechtsrisiko. Dieses Risiko

ist fast ausschließlich ein Verlustrisiko. Ziel des Risikomanagementsystems der RLBV ist daher die

bestmögliche Ausschaltung dieses Risikos. Das operationelle Risiko wird durch das interne Kontrollsystem

(IKS) mit einer klaren Aufbau-/Ablauforganisation, durch Handbücher, Richtlinien und Dienstanweisungen,

entsprechende EDV-Programme, einer effizienten Innenrevision sowie permanente Aus-/Weiterbildung der

Mitarbeiter gemanagt. Im Rahmen des internen Kontrollsystems werden die wesentlichsten Prozesse aus

den Fachbereichen dokumentiert. Auf Basis der Prozessdokumentation erfolgt anschließend die

Identifizierung, Bewertung und Dokumentation der operationellen Risiken nach Eintrittswahrscheinlichkeit

und Auswirkung. Um einen Eintritt der Risiken zu vermeiden, werden wirksame Kontrollen in den

Fachbereichen eingerichtet. Die operationellen Risiken werden je nach Risikoeinstufung tourlich überprüft

und ggf. aktualisiert.

Jahresfinanzbericht

Eingetretene Schadensfälle werden über eine Ereignis Datenbank abgewickelt und durch das interne

Kontrollsystem geprüft, ggf. Maßnahmen definiert und tourlich an den Vorstand berichtet.

Für alle Betriebsrisiken, die nicht dem klassischen Bankgeschäft zugeordnet werden können, wurde ein

Sicherheitskonzept erarbeitet. Notfallpläne und weitere Informationen zur Gebäude- und Betriebssicherheit

sind in einer eigens dafür angelegten Sicherheitsdatenbank abgelegt. Zusätzlich wurde ein BCM-Handbuch

(Business Continuity Management) erstellt.

Die RLBV ist ein Institut der Raiffeisen Bankengruppe (RBG) Österreich und ist in dieser über die

Verbundarbeit eingebunden. Die über diese Verbundarbeit zur Verfügung gestellten Modelle, Systeme und

Verfahren werden im Rahmen des Risikomanagements verwendet und gemeinsam im Sinne einer

laufenden Verbesserung weiterentwickelt. Im Rahmen ihrer Führungsverantwortung stellen alle

Führungskräfte sicher, dass die Mitarbeiter sensibilisiert im Umgang mit Risiken sind, risikobewusst handeln

und eine adäquate Aus- und Weiterbildung erhalten.

Für die Berechnung der Eigenmittelerfordernisse für das operationale Risiko wird der Basisindikatoransatz

laut Basel III, Titel III der CRR angewendet. Im Sinne der Aufrechterhaltung eines guten

Risikomanagements erfolgt eine kontinuierliche inhaltliche und technische Weiterentwicklung in diesem

außerordentlich dynamischen Themenfeld, um insbesondre auch den regulatorischen Anforderungen

gerecht zu werden.

Makroökonomisches Risiko

Das makroökonomische Risiko resultiert aus gesamtwirtschaftlichen Verschlechterungen im Rahmen des

klassischen Wirtschaftszyklus. Das makroökonomische Risiko wird für den Normal- und Problemfall nicht

quantifiziert, da in diesen beiden Szenarien bei drohendem Eintritt dieses Risikos die veränderte

Deckungsmasse über die Erwartungswerte der Risikovorsorge und des Betriebsergebnisses abgebildet

wird. Des Weiteren ist das makroökonomische Risiko in den historisch abgeleiteten Risikofaktoren, in den

Abschlägen bei Sicherheiten, in den stillen Reserven und der Anpassung der Kreditbewertung

berücksichtigt. Für den Extremfall wird das makroökonomische Risiko nur für das Kreditrisiko als die

wesentlichste Risikoart angesetzt. Die Quantifizierung unterstellt einen BIP-Rückgang und sich

verschlechternde Ausfallsraten (PDs) und umfasst dabei sowohl den erwarteten Verlust (EL) als auch den

unerwarteten Verlust (UL). Ein angenommener BIP-Rückgang von rund 2 Prozent führt gemäß

Modellierung zu erhöhten PDs von rund 25 Prozent. Mit diesen veränderten PDs wird das Kreditrisiko (EL

und UL) erneut berechnet und die Differenz zum ursprünglichen Kreditrisiko stellt das makroökonomische

Risiko dar.

ESG-Risiken

ESG-Risiken umfassen direkte und indirekte Risiken, welche sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und

Liquiditätslage sowie auf die Reputation der RLB-V und dessen Kunden auswirken können. Die ESG-Risiken

werden innerhalb der RLB-V nicht als eigenständige Risikoart betrachtet, da diese auf die vorhandenen

Risikoarten einwirken und somit innerhalb der bestehenden Risikokategorien berücksichtigt werden.

Beispielsweise können Naturkatastrophen zu einer Wertminderung von Sicherheiten führen, aber auch zu

erhöhten Preisvolatilitäten. Die nachfolgende Einteilung dieses Risikos erfolgt anhand der drei

Hauptkategorien Environment/Umwelt (E), Social/Soziales (S) und Governance/Unternehmensführung (G).

Beim Management der Nachhaltigkeitsrisiken wird ein verstärkter Fokus auf die Umweltrisiken gelegt, da

Methoden für diese im Vergleich zu den sozialen und Governance Risiken fortgeschrittener sind. Die fünf

Nachhaltigen Entwicklungsziele der RLB-V lassen sich in diese Teilbereiche untergliedern, da der

verantwortungsvolle Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken die Transformation zu einer enkeltauglichen

Zukunft unterstützt. Bei der Implementierung der Nachhaltigkeitsrisiken wird ein ganzheitlicher Ansatz

beabsichtigt, um die Umsetzung der regulatorischen Vorgaben zu erfüllen aber auch den Nutzen für die

Region in den Vordergrund zu stellen. Grundsätzlich richten wir uns an Sektor-Standards aus und suchen

die Zusammenarbeit im Verbund.

Die RLB-V wird den Schwerpunkt vorwiegend auf die Outside-In-Effekte von ESG-Risiken legen, da selbst

ausgelöste Risiken aufgrund der festgelegten Geschäftsgrundwerte und der daraus abgeleiteten

Risikostrategie signifikant geringer sind.

Für die Identifizierung der ESG-Risiken wird eine Klassifizierung in die wesentlichsten Branchen ausarbeitet,

welche dann anhand eines Farbschemas zu klassifizieren sind. Die Bewertung soll an Hand einer sektorweit

Jahresfinanzbericht

abgestimmten Vorgehensweise erfolgen. Die auf diese Weise ermittelten Scores werden dann an Hand der

Branchenzugehhörigkeit auf das Portfolio verteilt. Zusätzlich wird die RLB-V mittels sektorweit erarbeiten

Klima-Stresstests Risikotreiber auf kurze sowie auf lange Sicht identifizieren.

Für die Ausarbeitung von Risikobewältigungsmaßnahmen wird in Zukunft auf die Ergebnisse der

Identifikation und Bewertung zurückgegriffen, um für diese Limite bzw. Schwellenwerte festzulegen. Somit

kann der Risikoappetit der RLB-V und die Erreichung der Nachhaltigen Entwicklungsziele sichergestellt

werden. Ausschlusskriterien identifizieren bestimmte Branchen, die bei der Finanzierung auszuschließen

oder eingeschränkt zu berücksichtigen sind. Für die Bestimmung dieser Kriterien sollen die Ergebnisse der

Heatmap verwendet, da diese Anhaltspunkte über das Exposure der einzelnen Sektoren/Regionen liefert

und auf die Ergebnisse der Klima-Stresstests zurückgegriffen werden. Das Monitoring und das Reporting

wird nach Ausarbeitung der vorhergehenden Risikomanagement Methoden kontinuierlich erfolgen und in

den jeweiligen Risiko-Gremien der RLB-V präsentiert werden. Ein klar definierter Prozess-Ablauf wird auch

die Einhaltung der definierten Limits gewährleisten.

Auf diese Weise setzt die RLB-V in Zukunft die Anforderungen aus der EBA GL und dem FMA

Rundschreiben zu Nachhaltigkeitsrisiken und der EBA GL zur Loan Origination um.

Sonstige Risiken

Unter den sonstigen Risiken sind folgende Risikoarten zusammengefasst: Strategisches Risiko,

Reputations-, Eigenmittel-, Systemisches und Geschäftsrisiko sowie Geldwäscherei und

Terrorismusfinanzierung.

Sonstige Risiken werden im Normalfall im Rahmen der Ergebnis- und Risikovorschau berücksichtigt. Sowohl

im Problemfall als auch im Extremfall erfolgt die Berücksichtigung der sonstigen Risiken als Approximation

über einen Aufschlag von 5 Prozent der quantifizierten Risiken. Dieser Aufschlag wird als ausreichend

erachtet, zumal die zukünftigen Betriebserträge im Extremfall keine Berücksichtigung in der

Deckungsmasse finden.

Risiken der Raiffeisen Bankengruppe Österreich (RBGÖ)

Auswirkungen der Covid-19 Krise

Nach einer anfänglichen verstärkten Bargeld- und Goldnachfrage ebbte diese bald nach Beginn der Krise

wieder ab. Auf Grund der guten Liquiditätsausstattung der RLBV bestand keine akute

Refinanzierungsnotwendigkeit. Auch die operativen und regulatorischen Liquiditätskennzahlen der RLBV

sind zum aktuellen Zeitpunkt in einem soliden Bereich. Durch die noch nicht abschätzbaren Entwicklungen

im Zusammenhang mit COVID-19 kann es aber verstärkt zu Stundungen, Ziehen von zugesagten Rahmen

und auch möglicherweise zu einer Reduktion der Einlagen kommen. Das würde die Liquiditätsausstattung

belasten und sich negativ auf die Refinanzierung und Liquidität der RLBV auswirken. Das

Liquiditätsmanagement ist jedoch für solche Krisenszenarien - insbesondere aus den Erfahrungen von 2008

- gerüstet.

Nach den Auswirkungen im Liquiditätsrisikomanagement folgen die Gefahren im Kreditrisikomanagement.

Bedingt durch die massiven realwirtschaftlichen Einbußen, drohen erhöhte Forderungsausfälle,

insbesondere bei Klein- und mittelständischen Unternehmen. Ziel ist es die staatlichen

Unterstützungsmaßnahmen gemeinsam mit der Wirtschaft vor Ort umzusetzen und damit den Schaden und

auch die Forderungsausfälle zu minimieren.

Eine weitere Auswirkung der Covid-19 Krise sehen wir im Beteiligungsrisiko, auf Grund der stark erhöhten

Volatilität des RBI Aktienkurses. Da die RBI-Beteiligung eine wesentliche Beteiligung für die RLBV darstellt,

kann diese Schwankung auch eine Auswirkung auf den Unternehmenswert haben.

Gefahren im Business Continuity Management werden seit Beginn der Krise durch einen erfahrenen und

gut besetzten Krisenstab beherzt angegangen. Die starke Nutzung der Möglichkeit von Home-Office

ermöglicht es, den Geschäftsbetrieb nahezu reibungslos aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus wurden sofort

nach Bekanntwerden der Pandemie alle notwendigen hygienischen und gesundheitlichen Maßnahmen

umgesetzt.

Jahresfinanzbericht

Einlagensicherungseinrichtungen und gemeinsame Risikobeobachtung

Seit 01.01.2019 sind alle Vorarlberger Raiffeisenbanken und die Raiffeisenlandesbank Mitglieder in der

Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H. (ESA). Sie nimmt nun für die Raiffeisenbankengruppe Österreich

und fast alle anderen österreichischen Kreditinstitute die gesetzliche Einlagensicherungsfunktion wahr.

Zur gemeinsamen Risikobeobachtung der RBGÖ ist bei der Sektorrisiko eGen (SRG) als

Nachfolgegenossenschaft der ÖRE ein entsprechendes Frühwarnsystem eingerichtet. Für das quartalsweise

tagende Sektorrisikokomitee wird für die gesamte RBGÖ ein Risikobericht auf individueller und

konsolidierter Basis erstellt, der neben dem Gesamtrisiko und dessen Abgleich mit der Risikotragfähigkeit

Detailberichte zu allen wesentlichen Risiken enthält.

Neben einem regelmäßigen Monitoring der Risikoverläufe und diesbezüglicher Grenzwerte ergänzen ein

bilanzkennziffern- und benchmarkbasiertes Frühwarnsystem, Stresstests sowie eine aktive

Marktbeobachtung und ein Großexposure-Monitoring die gemeinsame Risikoüberwachung der RBGÖ.

Um einen Überblick über die Risiken der RBGV zu erhalten, gibt es neben den periodischen

Managementberichten der Raiffeisenbanken alle zwei Jahre Managementgespräche zwischen dem Vorstand

der RLBV und dem Vorstand/der Geschäftsleitung jeder einzelnen Raiffeisenbank. Darüber hinaus erstellt

der Revisionsverband der RLBV im Rahmen der Jahresprüfung ein Rating für jede Raiffeisenbank. Dieses

besteht aus Kennzahlen und einer Risikotragfähigkeitsrechnung. Zusätzlich werden unterjährig jeweils zu

den Quartalen weitere Risikotragfähigkeitsanalysen entsprechend den ICAAP-Anforderungen durchgeführt

und qualitative und quantitative Risikoberichte erstellt, die den Anforderungen einer transparenten

Risikodarstellung gerecht werden. Die Ergebnisse aller Banken werden in den pro Quartal stattfindenden

Sitzungen der Einlagensicherung Vorarlberg analysiert und gegebenenfalls Maßnahmen eingefordert.

Um die Raiffeisenbanken in ihrer Risikosteuerung zu unterstützen, werden sie von der RLBV regelmäßig mit

Standardreports, wie Kreditstrukturanalyse, Risiko- und Managementbericht inklusive Liquiditätsübersicht,

versorgt sowie Schulungs- und Beratungsleistungen dazu angeboten. Liquiditätskennzahlen wie LCR, NSFR,

Assest Encumbrance und ALMM werden seitens der Fachabteilung der RLBV ermittelt und den Banken zur

Verfügung gestellt.

Durch das ESAEG wurden die EU-Richtlinien 2014/49/EU über Einlagensicherungssysteme in Österreich

umgesetzt. Das Gesetz schreibt vor, dass jede Sicherungseinrichtung einen Einlagensicherungsfonds

einzurichten hat, welcher mittels jährlicher Beitragsvorschreibung an ihre Mitgliedsinstituten bis zur

gesetzliche vorgeschriebenen Höhe von zumindest 0,8 Prozent der Summe der gedeckten Einlagen der

Mitgliedsinstitute auszustatten ist.

Für den Aufbau eines ex-ante Fonds iSd § 18 ESAEG hat die RLBV im Jahr 2020 einen Beitrag von 317 Tsd.

Euro geleistet. Details dazu siehe Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.2.13 Unterstrichposten.

Durch das BaSAG wurden die EU-Richtlinien 2014/59/EU über die Festlegung eines Rahmens für die

Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen in Österreich umgesetzt. Demnach

sind für den Aufbau eines ex-ante Fonds iSd § 123 BaSAG regelmäßige Beiträge zu leisten. Die Höhe der

Beiträge richtet sich gemäß § 126 BaSAG nach dem Verhältnis der Höhe Verbindlichkeiten abzüglich der

gesicherten Einlagen des Instituts zu den aggregierten Verbindlichkeiten abzüglich gesicherter Einlagen

aller in Österreich zugelassenen Institute. Diese Beiträge sind entsprechend dem Risikoprofil des Instituts

anzupassen. Im Jahr 2020 hat die RLBV einen Beitrag von 2.493 Tsd. Euro bar geleistet. Details dazu siehe

Anhang zum Jahresabschluss unter Punkt 1.3.2.13 Unterstrichposten.

Hinsichtlich der geplanten Errichtung einer Raiffeisen-Einlagensicherung wird auf Kapitel 1.3.2.13

verwiesen.

Institutionelles Sicherungssystem

Ein institutsbezogenes Sicherungssystem (Institutional Protection Scheme - IPS) im Sinne des Art. 113 Abs.

7 CRR ist eine vertragliche oder satzungsmäßige Haftungsvereinbarung, welche die teilnehmenden

Institute absichert und insbesondere bei Bedarf ihre Liquidität und Solvenz sicherstellt, um einen Konkurs

zu vermeiden. Darüber hinaus ermöglicht ein IPS den teilnehmenden Instituten Risikopositionen – mit

Ausnahme von Risikopositionen, die Posten des harten Kernkapitals, zusätzlichen Kernkapitals oder

Ergänzungskapitals gemäß der CRR bilden – gegenüber Gegenparteien, mit denen sie ein IPS

Jahresfinanzbericht

abgeschlossen haben, mit einem Risikogewicht von 0 Prozent zu bewerten. Das Risikogewicht ist für die

Berechnung der Eigenmittelerfordernisse nach der CRR relevant.

Die FMA hat auf Antrag mittels Bescheid im Dezember 2014 der Bildung eines institutsbezogenen

Sicherungssystems (IPS) gemäß Art. 49 Abs. 3 CRR für die Vorarlberger Raiffeisenorganisation die

Zustimmung erteilt. Mitglieder sind alle Vorarlberger Raiffeisenbanken, die RLBV und die Walser Privatbank

AG.

Auf Bundesebene wurde ebenfalls ein IPS errichtet. Die RLBV als Zentralinstitut der RBGV ist neben

anderen Raiffeisenlandesbanken, der Raiffeisen Bank International AG der Raiffeisen Wohnbaubank sowie

der Raiffeisen Bausparkasse dabei Mitglied.

Zur Erfüllung der Anforderungen des IPS wurden die bestehenden Risikomanagementsysteme und das

Berichtswesen weiter verbessert. Basis für das Bundes- und das Landes-IPS sind einheitliche

Risikoleitfäden, die im Rahmen des Früherkennungssystems der Sektorrisiko eGen (SRG) beziehungsweise

der Vorarlberger Landeseinlagensicherung zur Anwendung kommen.

2.3. Forschung und Entwicklung

Es gibt keine Aktivitäten in den Bereichen Forschung und Entwicklung.

2.4. Berichterstattung über wesentliche Merkmale des

internen Kontroll- und Risikomanagement-

systems im Hinblick auf den Rechnungslegungs-

prozess

Der Vorstand der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg hat ein wirksames und angemessenes internes

Kontrollsystem (IKS) für den Rechnungslegungsprozess eingerichtet, während der Aufsichtsrat die

Überwachung der Wirksamkeit des IKS vornimmt.

Das interne Kontrollsystem zum Rechnungslegungsprozess ist dazu konzipiert, angemessene Sicherheit bei

der Erstellung und Darstellung von veröffentlichten Jahresabschlüssen und Finanzinformationen in

Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen zu gewährleisten.

Kontrollumfeld

Das IKS ist durch die definierten Kontrollen integrierter Bestandteil von Prozessen. Auf Basis der

Risikomatrix werden die Prozesse beurteilt und dementsprechend adäquate Kontrollen definiert. Die

Konzeption des IKS für den Rechnungslegungsprozess stützte sich dabei insbesondere auf die Expertise

der Fachleute aus dem Geschäftsbereich Rechnungswesen/Controlling in Abstimmung mit der

Organisationsabteilung als IKS-Beauftragte der RLB. Die Aktualisierung der Prozesse und deren Risiken

beziehungsweise Kontrollen unterliegen einem zyklischen Review.

Risikobeurteilung

Wesentliche Risiken, insbesondere Risiken betreffend die Rechnungslegung, werden analysiert und nach

Eintrittswahrscheinlichkeit sowie Auswirkung nach Durchführung von Kontrollen in der Risiko-

/Kontrollmatrix bewertet. Dabei sind die wesentlichen Prozesse der RLBV und deren besondere Risiken für

den Rechnungslegungsprozess berücksichtigt.

Im Rahmen des Rechnungslegungsprozesses bergen insbesondere Schätzungen bei der Bestimmung der

Zeitwerte von Finanzinstrumenten, bei der Bilanzierung von Risikovorsorgen für Kredite und von

Rückstellungen, komplexe Bilanzbewertungsgrundsätze sowie das aktuell schwierige Geschäftsumfeld das

Risiko wesentlicher Fehler bei der Berichterstattung.

Kontrollmaßnahmen

Die Identifikation von Risiken erfolgt mittels der Risikomatrix je Abteilung. Die Abteilung Organisation

unterstützt die Führungskräfte und Fachexperten bei der Darstellung. Kontrollschritte werden bei der

Prozessdarstellung berücksichtigt und dokumentiert.

Jahresfinanzbericht

Insbesondere wird festgehalten, in welchen Prozessen die Kontrollaktivitäten durchgeführt werden, wie

diese aussehen und von wem sie, wie oft vorgenommen werden.

Sämtliche Kontrollmaßnahmen werden im laufenden Geschäftsprozess angewendet, um potenzielle Fehler

in der Finanzberichterstattung zu verhindern beziehungsweise zu entdecken und zu korrigieren. Die

Kontrollmaßnahmen umfassen auch die Durchsicht der verschiedenen Periodenergebnisse durch das

Management. Die Prozessabläufe und die Verantwortlichkeiten sind dokumentiert und für alle

Prozessbeteiligten nachvollziehbar.

Kontrollmaßnahmen in Bezug auf die IT-Sicherheit stellen einen Eckpfeiler des IKS dar. So wird die

Trennung von sensiblen Tätigkeiten durch die Vergabe von IT-Berechtigungen unterstützt.

Die Rechnungslegung und Finanzberichterstattung wird im Wesentlichen auf Basis des Kernbanksystems

SMART Desktop und des Programms SAP im Hauptbuch und in zusätzlichen Nebenbüchern erstellt.

Information und Kommunikation

Im Geschäftsbereich Rechnungswesen/Controlling erfolgt die Erstellung des Jahresabschlusses nach UGB

und BWG. Zusätzlich wird ein Lagebericht erstellt, in dem Erläuterungen zum Jahresergebnis gemäß den

gesetzlichen Vorgaben erfolgen. Der Vorstand, der den Jahresabschluss aufstellt, legt den geprüften

Jahresabschluss dem Prüfungsausschuss vor. Die Öffentlichkeit wird durch den Halbjahresfinanzbericht und

den Jahresfinanzbericht über unsere Website informiert.

Zur Wahrnehmung der Überwachungs- und Kontrollfunktion im Hinblick auf eine ordnungsgemäße

Rechnungslegung und Berichterstattung gibt es monatliche Berichte an den Vorstand über die Soll-Ist-

Entwicklung der wichtigsten bilanz- und risikorelevanten Zahlen, umfassende vierteljährliche Berichte an

den Vorstand über die Gesamtsituation des Unternehmens und vierteljährliche Berichte an den

Aufsichtsrat. Zusätzlich werden der Vorstand und Aufsichtsrat vierteljährlich über die eingetretenen

Schadensfälle sowie kumulierten Risikoprofile der einzelnen Abteilungen informiert.

Die Mitarbeiter des Rechnungswesens werden laufend im Hinblick auf Neuerungen im Bereich der

Rechnungslegung nach UGB beziehungsweise BWG informiert und sowohl intern als auch extern geschult,

um Risiken einer unbeabsichtigten Fehlberichterstattung frühzeitig erkennen zu können beziehungsweise

zu vermeiden.

Jahresfinanzbericht

Überwachung

Im Rahmen des internen Kontrollsystems ist sowohl die Verantwortung für den ordnungsgemäßen Ablauf

als auch für die Einrichtung, Durchführung und Dokumentation von Kontrollen zu den Prozessrisiken

geregelt. Die Innenrevision prüft die Einhaltung des IKS. Die Überprüfung der Wirksamkeit des IKS für den

Rechnungslegungsprozess ist auch Gegenstand der Jahresabschlussprüfung durch den Österreichischen

Raiffeisenverband (ÖRV).

Bregenz, am 7. April 2021

Der Vorstand

KommR Betriebsökonom Wilfried Hopfner Mag. Michael Alge Dr. Jürgen Kessler

Vorstandsvorsitzender Vorstandsvorsitzender-Stv. Vorstandsvorsitzender-Stv.

Marktvorstand Risikovorstand Finanzvorstand

Jahresfinanzbericht

3. Bestätigungsvermerk

Bericht zum Jahresabschluss

Prüfungsurteil

Ich habe den Jahresabschluss der

Raiffeisenlandesbank Vorarlberg Waren- und Revisionsverband

registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung,

Bregenz,

bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem

Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft.

Nach meiner Beurteilung entspricht der beigefügte Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und

vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2020 sowie der

Ertragslage der Genossenschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung

mit den österreichischen unternehmens- und bankrechtlichen Vorschriften.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Ich habe meine Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im

Folgenden EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung

durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).

Meine Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt

„Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ meines

Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Ich bin von der Genossenschaft unabhängig in

Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften

und ich habe meine sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Ich bin der Auffassung, dass die von mir bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten

Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für mein Prüfungsurteil zu diesem

Datum zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach meinem pflicht-gemäßen

Ermessen am bedeutsamsten für meine Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese

Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit meiner Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei

der Bildung meines Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und ich gebe kein gesondertes Prüfungsurteil zu

diesen Sachverhalten ab.

Im Rahmen der Prüfung wurden zwei dieser Sachverhalte identifiziert, die nachfolgend beschrieben

werden:

• Bewertung der Forderungen an Kunden

Sachverhalt und Risiko für den Abschluss

Im Jahresabschluss der RLB Vlbg zum 31. Dezember 2020 werden die Forderungen an Kunden unter

Berücksichtigung von Risikovorsorgen und einer Wertberichtigung gemäß § 57 Abs. 1 BWG mit einem

Betrag von 1.647.709 TEUR ausgewiesen.

Der Vorstand beschreibt die Vorgehensweise bei der Ermittlung der Risikovorsorgen im Anhang im Kapitel

„1.3.1.3. Forderungen“.

Jahresfinanzbericht

Die Bank überprüft im Rahmen der Kreditüberwachung, ob eine Ausfallgefährdung vorliegt und damit

Einzelrisikovorsorgen zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die Einschätzung, ob Kunden die vertraglich

vereinbarten Rückflüsse in voller Höhe und ohne Verwertung von Sicherheiten leisten können.

Die Berechnung der Risikovorsorge für ausgefallene Kunden basiert auf einer Analyse der erwarteten

zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und

Entwicklung des jeweiligen Kunden, der Bewertung von Kreditsicherheiten sowie der Schätzung der Höhe

und des Zeitpunkts der daraus abgeleiteten Rückflüsse beeinflusst.

Aufgrund der COVID-19-Pandemie hat die Bank weitere branchenabhängige Detailanalysen

vorgenommen und bei wesentlichen Engagements die Auswirkungen auf die zukünftige Lage bzw. auf

das Geschäftsmodell der Kreditnehmer hinsichtlich der Ratingeinstufung und der Zahlungsmittelrückflüsse

beurteilt.

Für alle nicht ausgefallenen Kredite wird von der Bank eine ratingabhängige Pauschalwertberichtigung

auf Basis eines statistischen Bewertungsmodells gebildet.

In dieses Modell fließen Kundenobligo und Sicherheiten ein. Parameter, denen statistische Annahmen

zugrunde liegen, umfassen insbesondere die Ausfallwahrscheinlichkeit auf Basis des Bonitätsratings des

Kunden und die Verlustquote der Sicherheiten.

Um den erhöhten Kreditrisiken aus der COVID-19-Pandemie und dem damit verbundenen unsicheren

makroökonomischen Umfeld Rechnung zu tragen, wurde die Pauschalwertberichtigung für Kunden um

einen „COVID-19-Risikoaufschlag“ basierend auf einer die Pandemie berücksichtigenden

Branchensimulation erhöht.

Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass der Identifikation von drohenden Kreditausfällen

und der Ermittlung der Kreditrisikovorsorgen in unterschiedlichem Ausmaß die oben beschriebenen

Annahmen und Schätzungen zu Grunde liegen, aus denen sich Ermessensspielräume und

Schätzunsicherheiten hinsichtlich des makroökonomischen Umfelds, der Ratingeinstufung und der Höhe

der Kreditrisikovorsorge insbesondere im Rahmen der COVID-19-Pandemie ergeben.

Prüferisches Vorgehen

Ich habe die bestehende Dokumentation der Prozesse zur Vergabe und Überwachung von

Kundenkrediten sowie der Risikovorsorgebildung analysiert und beurteilt, ob diese Prozesse geeignet

sind, drohende Kreditausfälle zu identifizieren und die sachgerechte Bewertung der Kundenforderungen

sicherzustellen. Ich habe darüber hinaus die Prozessabläufe sowie wesentliche Kontrollen erhoben und

die Schlüsselkontrollen auf deren Ausgestaltung und Implementierung, sowie im Rahmen von

Stichproben auf deren Effektivität getestet.

Für wesentliche Kunden habe ich auf Basis von Stichproben an Krediten untersucht, ob Indikatoren für

Kreditausfälle bestehen und ob in angemessener Höhe Kreditrisikovorsorgen gebildet wurden. Die

Auswahl der Stichproben erfolgte risikoorientiert unter besonderer Berücksichtigung von Ratingstufen mit

höherem Ausfallrisiko bzw. von Branchen, die verstärkt von der COVID-19-Pandemie betroffen sind. Bei

Feststellung von Indikatoren für Kreditausfälle wurden die von der Bank getroffenen Annahmen

hinsichtlich Zeitpunkt und Höhe der Zahlungsrückflüsse untersucht. Hinsichtlich der internen

Sicherheitenbewertungen habe ich in Stichproben überprüft, ob die eingeflossenen Annahmen adäquat

sind.

Im Bereich der Vorsorgen für ausgefallene Kunden habe ich die Einschätzungen der Experten hinsichtlich

der Sicherheitenbewertung und der zu erwartenden zukünftigen Rückflüsse nachvollzogen und diese

dahingehend beurteilt, ob diese geeignet sind, Vorsorgen in angemessener Höhe zu ermitteln.

Es wurden aufgrund der Analysen der Bank die Anpassungen auf die Ratingeinstufungen und die

Zahlungsmittelrückflüsse geprüft, inwieweit diese geeignet sind, die Auswirkungen der COVID-19-

Pandemie angemessen zu berücksichtigen.

Jahresfinanzbericht

Bei der Prüfung der Pauschalwertberichtigungen habe ich das Modell und die darin verwendeten

Parameter – unter Berücksichtigung der Ergebnisse des von der Bank durchgeführten Backtestings und

des Risikoaufschlages auf die Pauschalwertberichtigung aufgrund der Unsicherheiten der COVID-19-

Pandemie – dahingehend beurteilt, ob die Annahmen in Bezug auf das Kundenportfolio angemessen sind

und diese geeignet sind, die Vorsorgen in angemessener Höhe zu ermitteln.

Ergänzend wurden die Ratingnoten für den Kundengesamtbestand unter Mithilfe von künstlicher

Intelligenz verplausibilisiert.

Die Berechnung der Vorsorgen habe ich nachvollzogen.

Weiters habe ich beurteilt, ob die Angaben zur Bewertung der Kundenforderungen im Anhang

angemessen sind.

‚ Bewertung der Wertpapiere und derivativen Finanzinstrumente

Sachverhalt und Risiko für den Abschluss

Die für die Bewertung von Wertpapieren und derivativen Finanzinstrumenten herangezogenen

beizulegenden Zeitwerte basieren im Jahresabschluss der Genossenschaft auf beobachtbaren

Marktpreisen oder werden mit Bewertungsmodellen ermittelt. Derivative Finanzinstrumente werden in

wesentlichem Umfang für die Bildung von Sicherungsbeziehungen eingesetzt.

Der Vorstand beschreibt die Vorgangsweise bei der Bewertung von Wertpapieren und derivativen

Finanzinstrumenten und der Bildung von Sicherungsbeziehungen im Anhang in den Kapiteln „1.3.1.2.

Wertpapiere“, „1.3.1.10. Finanzinstrumente nach § 238 Abs. 1 Z 1 UGB iVm § 64 Abs. 1 Z 3 BWG“,

„1.3.2.2. Wertpapiere“ und „1.3.2.12 Ergänzende Angaben“.

Bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Wertpapieren und derivativen Finanzinstrumenten,

für die keine Marktkurse und keine ausreichend beobachtbaren Marktdaten für eine Bewertung vorliegen,

ist die Bewertung aufgrund der Verwendung von internen Bewertungsmodellen und den darin

enthaltenen Annahmen und Parametern ermessensbehaftet.

Darüber hinaus sind für die Bildung von Sicherungsbeziehungen die Anforderungen an die Dokumentation

der Sicherungsbeziehung sowie der Effektivität derselben zu erfüllen.

Das Risiko für den Jahresabschluss ergibt sich daraus, dass bei der Verwendung von Bewertungsmodellen

zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte die darin enthaltenen Annahmen und Parameter in hohem

Ausmaß ermessensbehaftet sind und dass an die Darstellung der Sicherungsbeziehungen formelle und

materielle Anforderungen geknüpft sind.

Prüferisches Vorgehen

Ich habe die von der Bank implementierten Richtlinien und die Dokumentation der eingerichteten

Prozesse für die Bewertung der Wertpapiere und der derivativen Finanzinstrumente eingesehen und die

wesentlichen Kontrollen stichprobenartig auf ihre Effektivität geprüft.

Die Bewertungsmodelle und die zugrunde liegenden Bewertungsparameter zur Ermittlung der

beizulegenden Zeitwerte habe ich auf ihre Angemessenheit und konsistente Anwendung hin geprüft. Ich

habe in Stichproben wesentliche verwendete Parameter mit extern zugänglichen Werten und die

Berechnung der Zeitwerte nachvollzogen.

Sicherungsbeziehungen habe ich in Stichproben insbesondere dahingehend beurteilt, ob die

Dokumentation der Sicherungsbeziehung und der Effektivität der Sicherung vorhanden ist und den

internen Richtlinien der Bank entspricht. Die von der Bank durchgeführten Effektivitätstests wurden von

mir in Bezug auf ihre Angemessenheit kritisch gewürdigt.

Weiters habe ich überprüft, ob die Angaben im Anhang betreffend die Bewertungsmethoden und die

Bildung von Sicherungsbeziehungen angemessen und vollständig sind.

Jahresfinanzbericht

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den

Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass

dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und bankrechtlichen Vorschriften ein

möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Genossenschaft vermittelt. Ferner

sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten,

um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen

Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die

Fähigkeit der Genossenschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im

Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit - sofern einschlägig - anzugeben, sowie

dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei

denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Genossenschaft zu liquidieren oder die

Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der

Genossenschaft.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Meine Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von

wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen

Bestätigungsvermerk zu erteilen, der mein Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes

Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und den

österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,

durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets

aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden

als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden

könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen

Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen

Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, übe ich während

der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahre eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

• Ich identifiziere und beurteile die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen

Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, plane Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken,

führe sie durch und erlange Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als

Grundlage für mein Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende

wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern

resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte

Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen

beinhalten können.

• Ich gewinne ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem,

um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch

nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der

Genossenschaft abzugeben.

• Ich beurteile die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten

Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern

dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.

• Ich ziehe Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungs-

legungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter

sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im

Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit

der Genossenschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls ich die

Jahresfinanzbericht

Schlussfolgerung ziehe, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, bin ich verpflichtet, in meinem

Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen

oder, falls diese Angaben unangemessen sind, mein Prüfungsurteil zu modifizieren. Ich ziehe meine

Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum meines Bestätigungsvermerks erlangten

Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der

Genossenschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

• Ich beurteile die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich

der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse

in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

Ich tausche mich mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die

geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen,

einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die ich während meiner

Abschlussprüfung erkenne, aus.

Ich gebe dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass ich die relevanten beruflichen

Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten habe, und tausche mich mit ihm über alle

Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann,

dass sie sich auf meine Unabhängigkeit und - sofern einschlägig - damit zusammenhängende

Schutzmaßnahmen auswirken.

Ich bestimme von den Sachverhalten, über die ich mich mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht habe,

diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des

Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Ich beschreibe

diese Sachverhalte in meinem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften

schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder ich bestimme in äußerst seltenen Fällen, dass

ein Sachverhalt nicht in meinem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise

erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche

Interesse übersteigen würden.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Bericht zum Lagebericht

Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu

prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen

Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung

mit den österreichischen unternehmens- und bankrechtlichen Vorschriften.

Ich habe meine Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts

durchgeführt.

Urteil

Nach meiner Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt

worden, enthält die nach § 243a Abs. 2 UGB zutreffenden Angaben und steht in Einklang mit dem

Jahresabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen

Verständnisses über die Genossenschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im

Lagebericht nicht festgestellt.

Jahresfinanzbericht

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO

Ich wurde vom Österreichischen Raiffeisenverband als dem für die Genossenschaft zuständigen

Revisionsverband für die gesetzliche Jahresabschlussprüfung im Sinne des Bankwesengesetzes (BWG)

zum Revisor für das Geschäftsjahr 2020 bestellt. Ich bin ununterbrochen seit der Prüfung des

Jahresabschlusses 2018 Bankprüfer der Genossenschaft.

Ich erkläre, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen

Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht.

Ich erkläre, dass ich keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht

habe und dass ich bei der Durchführung der Abschlussprüfung meine Unabhängigkeit von der geprüften

Genossenschaft gewahrt habe.

Auftragsverantwortlicher Revisor

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Revisor ist Herr Mag. Wilhelm Foramitti.

Wien, 7. April 2021

Als vom Österreichischen Raiffeisenverband bestellter Bankprüfer und Revisor:

Mag. Wilhelm Foramitti

Verbandsrevisor

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit meinem Bestätigungsvermerk darf nur

in der von mir bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf

den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen

sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten.

Jahresfinanzbericht

4. Erklärung der gesetzlichen Vertreter

Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden

Rechnungslegungsstandards aufgestellte Jahresabschluss der Raiffeisenlandesbank Vorarlberg ein

möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der

Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt,

dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht und dass der

Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt

ist.

Bregenz, am 7. April 2021

Der Vorstand

KommR Betriebsökonom Wilfried Hopfner Mag. Michael Alge Dr. Jürgen Kessler

Vorstandsvorsitzender Vorstandsvorsitzender-Stv. Vorstandsvorsitzender-Stv.

Marktvorstand Risikovorstand Finanzvorstand